本文综合分析了交易数据和链上数据，对代币价格、公链、DeFi、NFT、DApp 几个板块进行了盘点，有哪些 TOP 项目值得关注？

撰文：Carol，PANews

2023 年加密市场在经历了长时间的震荡调整后于年末迎来了大涨，随着行情的起起伏伏，这一年市场中的热门叙事也在不断变化，不同细分领域都面临着新的发展。公链受到铭文热潮的影响再次引发关注；DeFi 市场平稳发展，锁仓量在 500 亿美元上下浮动；NFT 市值缩水 31%，多个蓝筹项目成交价腰斩；Friend.tech 带动 SocialFi 成一时风尚……在这些细分市场中，有哪些 TOP 项目值得关注？PAData 综合分析了交易数据和链上数据，对代币价格、公链、DeFi、NFT、DApp 几个板块进行了盘点：

二级交易市场：

• 在市值前 100 的主流代币中，币价涨幅 Top 30 的代币平均涨幅达到 512.75%。其中，INJ 涨幅最高，超过了 2994%，KAS 和 RNDR 的涨幅超过 1000%。BTC 涨幅 153% 居第 28 位。
• 币价涨幅 Top 30 的代币的市值排名多数在市值排名 30-50。涨幅 Top 30 中有 10 个属于 Layer1 概念，4 个属于 Layer2 概念，6 个属于 DeFi 概念。

公链：

• 日均活跃地址数最多的是 Tron、BNB Chain 和 Bitcoin；日均交易次数最多的是 Solana[预估]、Tron 和 Avalanche[预估]。年活跃地址增幅最高的是 Avalanche，其次是 Solana；年交易次数增幅最高的是 NEAR，其次是 Bitcoin 和 Avalanche。

DeFi：

• TVL Top 30 的协议中，Lido 的 TVL 约为 205.2 亿美元居首。其次是 Maker、AAVE 和 JustLend。
• TVL 涨幅较高的协议包括 Spark、Blast、EigenLayer、Jito、Marginfi、Marinade Finance、Benqi、Rocket Pool、Lido、Morpho 和 Synthetix。Solana 和 Avalanche 也在头部项目中占据了一席之地。

NFT：

• NFT 交易总额 Top 30 中，最高的 BAYC 超过了 17 亿美元，其次的 MAYC 超过了 12 亿美元，Azuki 超过了 9 亿额美元。
• NFT 成交价涨幅 Top 30 的项目中，Opepen Edition、OnChainShiba、Checks 的涨幅都在 5000% 以上，其他还有 20 个项目涨幅超过 100%。
• NFT 成交价跌幅 Top 30 的项目中出现多个知名蓝筹项目，比如，Doodles 的跌幅超过 74%、Beanz 超过 70%、cool cats 超过 64%、MAYC 超过 63%、BAYC 超过 61%、Azuki 超过 52%、Otherdeed 超过 50%。

游戏和社交 DApp：

• 高活跃度的游戏和社交应用有两个共同特征，一是缺乏持续性，几乎有所项目都只能在较短的一段时间保持较高的活跃度；二是爆发性，绝大多数项目都是在年末完成了爆发式的冷启动，因此年活跃地址增幅和年交易次数增幅都特别高。

01、公链概念代币领涨，INJ、KAS 和 RNDR 涨幅前三

2023 年，在市值前 100 的主流代币中，涨幅 Top 30 的代币平均涨幅达到 512.75%。其中，INJ 涨幅最高，超过了 2994%，KAS 和 RNDR 的涨幅也超过 1000%，分别约为 1993% 和 1037%。其他涨幅超过平均水平的代币还包括 MSOL、SOL、WEMIX、CFX、FET 和 STX。BTC 的涨幅为 153% 居第 28 位。

从市值排名来看，这些涨幅最高的代币多数是分布在市值排名 30-50 的腰部资产，其次主要分布在市值排名 50 以后的尾部资产。市值排名前 10 的资产中，只有 BTC、SOL 和 AVAX 这 3 种代币的涨幅较高。

从代币所属的类别（以 CoinGecko 的分类为基础，并进行了小幅人工校正）来看，涨幅 Top 30 的代币中有 10 个都属于 Layer1 概念，还有 4 个属于 Layer2 概念，两者合计几乎占据了最高涨幅代币的半壁江山。此外，虽然 DeFi 领域今年不温不火，但仍然有 6 个进入了涨幅 Top 30。其他超过 1 种代币的类别还有 AI 和平台币（Exchange Token）。

最近一年涨幅越高的代币通常日间币价变化也较大，Top 30 种涨幅最高的 INJ 的日均日间振幅达到了 1.15%，Top 30 种涨幅最低的 OKB 的日均日间振幅只有 0.36%。但总体而言，这些代币在最近一年内的上涨趋势都是比较明确的，日均日间振幅的均值只有 0.58%。

除了 BTC 的日均交易量能达到 189.5 亿美元以外，其他多数涨幅 Top 30 代币的日均交易量都不超过 1 亿美元。涨幅接近 3000% 的 KAS 日均交易量只有 1700 万美元，涨幅接近 700% 以上的的 MSOL 和 WEMIX 的日均交易量都不到 1000 万美元。总的来说，这些代币的交易规模并不大。

02、Avalanche 和 Solana 年活跃地址增幅明显，Ethereum 年交易手续费仍然最高

综合交易活跃度和市场声量，PAData 选择了 Polygon、BNBchain、Ethereum、Avalanche、Fanton、Bitcoin、Solana、NEAR、Cardano、Tron 这 10 条公链作为该领域的分析样本。由于各条链官方浏览器提供的数据维度不完全一致，以下分析只能基于有限的对比。

从用户角度看，最活跃的公链是 Tron，其次是 BNB Chain 和 Bitcoin，日均活跃地址数分别达到了 181.1 万个、116.5 万个和 94.9 万个，远远高于 Ethereum 和 Polygon 的 40 多万个。

Solana 在年末（12 月 26 日）的日活跃地址数为 80.37 万个，而年初只有 41.83 万个，粗略估计全年日均活跃地址数大约在 60 万个，可能介于 Bitcoin 和 Ethereum 之间。另一条年末备受关注的公链是 Avalanche（含所有子网），其年末的日活跃地址数为 15.50 万个，而年初只有 4.57 万个，粗略估计全年日均活跃地址数可能还低于 Polygon 不少。

从交易次数来看，日均交易次数最高的是 Tron，超过了 654 万次。但 Solana 年末的交易次数（非投票）已经超过了 2432 万次，年初也有 1939 万次，按这个水平预估，Solana 可能是交易最活跃的一条公链。其次，Avalanche 的预估日均交易次数也较高，超过了 472 万次，BNB Chain 和 Polygon 的日均交易次数都在 300 万次以上。

从交易手续费来看，Ethereum 依然是全年产生手续费最高的公链，达到了 23.68 亿美元，其次是 Bitcoin，全年手续费达到了 7.34 亿美元。BNB Chain 的手续费也超过了 1.7 亿美元。

从增幅来看，Avalanche 的日活跃地址增幅最高，超过了 239%，其次是 Solana，超过了 92%。其他增幅比较明显的还有 BNB Chain 和 Polygon，而 Bitcoin 和 Ethereum 的日活跃地址数量则保持基本平稳。

日交易次数增幅最高的则是 NEAR，超过了 1144%。其次，Bitcoin 和 Avalanche 的日交易次数增幅也超过了 100%，这或都受到年末铭文热潮的影响。另外，Ethereum 今年的日交易次数增长了 48% 以上，Solana 的日交易次数增长了 25% 以上。总体而言，大多数公链的日交易次数都呈现增长趋势。

03、Lido 的 TVL 超 205 亿美元居首，7 个新协议的 TVL 闯入 Top 30

DeFi 在 2023 年的发展不温不火，TVL（锁仓量）从年初的 380 亿美元上涨至年末（12 月 28 日）的 545 亿美元，年内涨幅约为 43%，现在基本回到了 2022 年 6 月中的水平，同时也与 DeFi Summer 开始前的 2021 年 3 月下旬的水平相当。

目前 TVL Top 30 的协议中，Lido 的 TVL 约为 205.2 亿美元，一骑绝尘，遥遥领先。其次，Maker、AAVE 和 JustLend 的 TVL 在 64 亿美元至 84 亿美元之间，紧随其后。另外，Uniswap、Rocket Pool、Summer.fi 等 14 个协议的 TVL 都超过了 10 亿美元。

在 TVL Top 30 的协议中，有 7 个新协议（带 * 的协议）完成了从 0 到 1 的冷启动，包括热度较高的 Blast、EigenLayer、Spark 等。除去这些新协议以外，Top 30 的协议中 TVL 涨幅最高的 Jito，达到了 19710%，但实际上该协议上线于 2022 年 11 月底，今年 TVL 的积累相当于新项目冷启动，所以增幅较高。其他涨幅较高的还有 Marinade Finance、Benqi、Rocket Pool、Lido、Morpho 和 Synthetix，涨幅分别超过了 1802%、662%、378%、249%、222% 和 221%。

值得注意的是 TVL 涨幅较高的 Jito 和 Marinade Finance 都部署在 Solana 上，而 Benqi 则部署在 Avalanche 上。尽管目前这些 TVL Top 30 的协议多数都部署在 Ethereum 上，但 Solana 和 Avalanche 今年也在头部项目中占据了一席之地，且发展迅速。

从类别来看，TVL Top 30 种有 9 个项目属于 Lending（借贷），有 6 个属于流动性质押（Liquid Staking），还有 4 个属于 Dexes。这三个类型是主流的 DeFi 类别，其他类别中，今年值得关注的是 Derivatives（衍生品）和 RWA，尽管这两个类别只有一两个协议的 TVL 进入了 Top 30，但市场对这两个类别的协议有着较高的期待。

从营收（Revenue）来看，在 TVL Top 30 的协议中，Maker 的年营收最高，达到了 1.03 亿美元，其次是 Lido 和 PancakeSwap，都超过了 5000 万美元。另外，GMX、Synthetix 和 AAVE 的营收也都超过了 1500 万美元。

04、NFT 市值缩水但交易总额增长 28%，BAYC 等多个大蓝筹成交价跌幅超 50%

2023 年 NFT 市场遇冷，根据 NFTSCAN 的数据，Ethereum、Solana、Polygon 和 BNB Chain 四条链上的 NFT 的总市值从 234 亿美元缩水至 161 亿美元，跌幅约为 31.08%。

但数据显示 NFT 市场的交易活动更活跃了。NFT 的交易量增长了 27.95%，地址数量增长了 76.16%，NFT 项目总数大幅大幅增长了 196.76%。今年更多 NFT 项目上线了，更多人持有 NFT 了。

在市值排名前 100 的 NFT 项目中，今年 BAYC 是交易总额 Top 30（按 12 月 26 日的代币价格折算美元价格）最高的 NFT 项目，达到了 17.03 亿美元。其次是 MAYC，达到了 12.58 亿美元。其他项目的交易总额均不过 10 亿美元大关。

交易总额比较高的还有 Azuki 和 Wrapped Cryptopunks，分别为 9.29 亿美元和 7.57 亿美元。其他还有 14 个项目的交易总额超过 1 亿美元，包括 Otherdeed、Doodles、CloneX、Moonbirds 等。

在 NFT 市值缩水的大背景下，仍然有一些项目涨势惊人。在实际成交价格涨幅 Top 30 中，Ethereum 上的 Opepen Edition、OnChainShiba、Checks 的涨幅最高，分别在 6969%、6035% 和 5363% 左右。其次，Solana 上的 Crypto Duck Punkz 也上涨较多，实际成交价涨幅超过了 2144%。

其他涨幅 Top 30 的项目中还有 19 个项目的涨幅超过 100%，包括 XEN Torrent、Mad Lads、ElectricSheep 等。

实际成交价跌幅 Top 30 中，HV-MTL 跌幅最高，超过了 92%。其他跌幅超过 80% 的还有 Live Like A Cat、MakersPlace、Art Blocks、Moonbirds、BoredApeKennelClub。

不少知名蓝筹项目的价格在今年腰斩还不止，其中 CloneX 的跌幅超过 78%、Doodles 的跌幅超过 74%、Beanz 的跌幅超过 70%、cool cats 的跌幅超过 64%、MAYC 的跌幅超过 63%、BAYC 的跌幅超过 61%、Azuki 的跌幅超过 52%、Otherdeed 的跌幅超过 50%。

05、多个游戏和社交类新应用表现活跃，Polygon、Ethereum 和 BNB Chain 上出现多个活跃应用

除了 DeFi 和 NFT 以外，2023 年游戏和社交领域的 DApp 也备受关注。根据 DappRadar 的数据进行预估（年预估活跃地址数=最近 30 天日均活跃地址 *365），结果显示，游戏类预估年活跃地址数 Top 10 的项目包括 motoDEX、PlayEmber、Sweat Economy、PipeFlare、Trickshot Blitz、Gamifly、Farmers World、5TARS、Pixels 和 Solitaire Blitz。社交类预估活跃地址数 Top 10 的项目包括 Dmail Network、Galxe、Hooked、CARV、QuestN、Arkana、Near Social、Friend.tech、RabbitHole 和 SingSing。

总体而言，游戏类项目的活跃地址地址数远远高于社交类项目。Top 10 游戏类项目的平均年预估活跃地址数为 983 万个，而 Top 10 社交类项目的平均年预估活跃地址数仅为 216 个。

在实际统计中，这些项目的活跃地址的变化趋势有一个明显的共同特征，即缺乏持续性。几乎有所项目都只在年内一段时间保持较高的活跃度，而后立即降低。并且大多数 DApp 的活跃度与整个市场的活跃度变化一直，因此，年末可能是这些项目较为活跃的时期，当假设年末日均活跃地址数的高活跃只能在全年内维持 3 个月的话，那么年预估活跃地址数将大幅降低，此时 Top 10 游戏类项目的平均年预估活跃地址数为 242 万个，而 Top 10 社交类项目的平均年预估活跃地址数仅为 53 个。

除了缺乏持续性以外，这些 DApp 还有一个特征，即爆发性。在游戏和社交年预估活跃地址 Top 10 的项目中，绝大多数项目都是在今年末完成了爆发式的冷启动，因此年活跃地址增幅和年交易次数增幅都特别高。比如，游戏中的 motoDEX，年活跃地址增幅能达到 2134650%，交易次数增幅能达到 1413614%；社交中的 Dmail Network，年活跃地址增幅能达到 22094%，交易次数增幅能达到 23222%。

除此之外，新项目上线并完成冷启动，也是造成年活跃地址增幅和年交易次数增幅都特别高的原因之一。比如，游戏中的 Gamifly 和 5TARS；社交中的 Arkana 和 RabbitHole。

值得关注的是 Friend.tech，与其他大多数新项目的活跃度走势不同，Friend.tech 在 8 月份上线后立刻迎来了活跃度高峰，10 月 15 日活跃地址的峰值达到了 7.37 万个，但此后活跃地址数和交易次数双双下跌，全年走势呈下降趋势。

从高活跃度的游戏和社交项目布局的公链来看，游戏类项目的跨链布局更普遍，跨链的数量比游戏类项目更多。此外，Polygon、Ethereum、BNB Chain、NEAR 和 Base 上出现了较多的活跃项目。