一、行业动态总结

本周加密市场在持续了数周的波动率收敛后最终选择反弹，并且在周三 ETH 首次出现通缩的导致 ETH 上涨突破周线级别，带领着一众 ETH 生态强势反弹，最终激活了整个加密市场，从稳定币的流入来看这一周也有少许新资金流入，给市场注入了活力。截至撰稿比特币收于 20681.8，周内涨幅 7.76%，振幅 10%；而以太坊则是借着通缩的利好暴力吸金，收于 1590.94，周内上涨超过 20%，振幅 26.91%。不仅是主流币，个别项目和众多 MEME Coin 在本周五至周末期间也加入了暴涨的行列，其中 OP 借着发布 OP Stack 消息的利好，周内暴涨 33%，OP Stack 的蓝图是构建一种自定义生成区块链的模块化组件，类似于 Cosmos 在可拓展性上给开发者提供更好的解决方案，更详细的解说会在第四部分的加密生态跟踪中介绍。另外也有 MASK、DOGE、SHIB 这些与 Elon Mask 收购 Twitter 事件强关联的代币也纷纷加入行列，其中 MASK 周内上涨恐怖的 107%，DOGE 上涨 90%，SHIB 也有近 20% 的涨幅，振幅达到 55%。马斯克成功收购 twitter 对于币市的刺激作用可见一斑。并且随着 twitter 开始测试 NFT 新功能、开发加密钱包等动作的执行，伴随 CZ 参与 twitter 投资的消息，twitter 或许真的会转型成为真正意义上的 web3 平台。

以太坊上周的通缩是历史首次出现月度通缩，并在过去的 15 天内总供应量减少了 11523 枚。其实自 The Merge 发生以来，以太坊生态始终没有特别活跃的网络行为发生，Gas Fee 始终保持一个较低的水平，但前几周有了 meme 币 XEN 的热度一度将以太坊的 gas 水平拉升了 10 倍来到 200gwei，频繁的链上行为加剧了 ETH 的燃烧量，而在没有更多节点加入的情况下，本月的 ETH 就出现了通缩的现象，这足以说明在未来链上活动丰富的情况下，ETH 的通缩可能成为常态。通过 ultra sound money 的数据显示，the merge 为 ETH 在发行量上带来的优势比想象中更明显，这也巩固了以太坊在公链中王者的地位。

反观美股，本周美股市场持续了上周五的反弹趋势，其中道琼斯指数大涨 8%，标普也有近 4% 的涨幅，纳指则由于微软、谷歌、亚马逊、Meta 等科技巨头的财报暴雷而没有走出底部形态，其中亚马逊和 Meta 更是财报公布盘后暴跌 20%，若是没有苹果在周五表现强劲，纳指可能表现不会太好看。上周同时还公布了 9 月份 PCE，9 月份 PCE 上涨 0.3%，按年同比增长 6.2%，与 8 月份持平，预期值是 6.3% 低于预期。虽然周五盘前 PCE 低于预期，但市场仍是低开高走，好在苹果开盘后大涨整体大盘气氛才乐观起来，苹果超预期的财报发出后一天振幅达 12%，从最低点到最高点涨了 2500 亿美元展现了强大的虹吸效应。

周三 FOMC 将召开议息会议，同时也会有重要消息释出，11 月份的 75 个基点的加息基本板上钉钉，而重要的是美国时间下午 2:30，鲍威尔将出面明确 12 月以后的加息的幅度和节奏，当前 CME 预测的 12 月加息幅度 50 个基点和 75 个基点概率一半一半，只要周三鲍威尔有刹车的意思，那美股就很容易顺势大涨，鲍威尔的态度无论是明确与否，对美股都将引起大幅的波动，伴随上周散播的放缓加息的言论，或许周一、二会继续推波助澜。

二、宏观与技术分析

市场目前有迹象摆脱前期的弱势，开始进入反弹的迹象。

BTC 目前依旧没有摆脱横盘区间，但是有向上突破的迹象，我们建议关注是否能上破 22000usdt 的位置，如果短期突破了 22000usdt，则向上突破有望。我们建议短期可以谨慎参与反弹。

两年期美债高位回调，目前回调至 4.4% 左右。

纳斯达克也开启反弹，但是并未如道指强劲。

1、Arh999：0.43，性价比一般。

2、MVRV：0.98，性价比同 Arh999

BTC 地址数：持币地址数均保持稳定。

ETH 持币地址数：持币 10 以上地址数开始下行

三、投融资情况总结

1. 投融资回顾

报告期内，融资数量及项目较为低迷，披露投融资事件 13 笔（环比下降 52%），融资金融约 5,880 万美元（环比下降 52.19%），即上周环比下降 72% 以后，本周融资规模继续大幅下降。

报告期内，未出现较大金额融资项目，具体赛道方面，Web 3.0 & NFTs 在融资项目数量、融资规模上处于领先；

Aptos 链上项目较为活跃，包括 Defi 稳定币协议 Thala Labs、钱包项目 Martian 均在报告期内完成融资，参与资方包括 FTX、Jump Crypto、Parafi Capital 等机构。其他已部署的项目包括:

MAS 发布的 PSA (Payment Service Act) 中，共列出 7 个支付业务类型和 3 种牌照类型，数字货币交易所对应的业务为 F 业务 Digital payment token service( 支付性数字货币服务 )。

2. 机构近况

本周除 Jump Crypto 参投 Aptos 链上钱包项目 Martian 外，头部量化机构暂无更多新闻、投资项目发生。

四、 加密生态跟踪

1.NFTs

1） 市场概况​

本周 NFT 蓝筹指数依旧沉闷，截止 10 月 28 日，蓝筹指数与上周基本保持一致，没有出现大幅变化，市场情绪依旧低落。

本周 NFT 市场总市值同比下降 0.98%，总交易额同比下降 19.31%。本周 NFT 平台交易量迎来大跌，本周每天交易量都在逐步下降，能明显地看出，在 NFT 市场陷入了熊市之后有大量交易者都选择了持有不卖出。

本周 NFT 市场的持有者 / 交易者活跃度大幅度下降，买家相比上周下降 14.97%，卖家同比下降 25.5%，持续验证了坚定的持有者的保守态度，只持有不卖出也不买入。

本周市场交易量排名前三的 NFT 分别为 CrytoPunks、BAYC、Otherdeed。

2） 动态聚焦

推特将支持用户在平台上进行 NFT 交易

本周，马斯克推特收购案已经结束，马斯克与红杉资本、卡塔尔财团等资方一同收购了推特。推特随即完成了私有化，并在美股中退市。在完成私有化后，推特便公开了众多措施，其中不乏对加密货币市场的利好。其中，推特宣布与四家 NFT 交易平台达成协议，支持推特用户在平台上展示，售卖和购买 NFT。

英超联赛与 Sorare 平台达成 NFT 合作

全球顶级联赛英超近期宣布与 Sorare NFT 平台达成系列合作，在未来 Sorare 将以每年 3000 万美金的协议将向粉丝们提供数字代币，而粉丝们可以通过代币购买由比赛图片和球员头像制作成的 NFT。Sorare 是法国的 NFT 平台，其中主要投资者为法国球星姆巴佩和日本软银，近一期估值达到了 40 亿美金。

LooksRare 宣布不强制用户支付版税

NFT 平台 LooksRare 宣布不强制用户在购买 NFT 时支付创作者版税。该措施逐渐在 NFT 平台上流传。其中 NFT 平台 X2Y2 位比较早的支持了不强制版税的措施，用户可在每 24 小时时间轴内投票决定该 NFT 项目收取的版税数额。LooksRare 本次的措施将用户支付的版税转换成了买卖中协议费用，该措施将增加平台的流动性，且大大提升了 LooksRare 在同类市场的竞争力。

3） 重点项目

Ecosapiens

Ecosapiens 是一个以为保护生态和环境为目标所创造的 Web3/NFT 项目。Ecosapiens 致力于打造第一款可永久性碳捕获的 NFT 项目，该项目也被 Slow Ventures, Menlo Ventures, CRV, Alumni Ventures Blockchain Fund, Climate Capital 等 VC 资方投资，目前收到 150 万美金的投资。

Ecosapiens 项目的宗旨是在于降低空气中的碳排放，也是以解决干旱、粮食危机、生态系统破坏、海平面升高等生态问题为目标去努力的。

目前来看，Ecosapiens 的 NFT 正在规划和设计当中，并没有上市和公售的计划。Ecosapiens 在未来将会推出气候元宇宙（Climate Metaverse）、Climate Investment DAO 等衍生项目。Climate Investment DAO 的设计理念则为 Ecosapiens 社区提供一定的资本池，然后通过 DAO 将各个项目进行投资以增加对世界在生态上的帮助。不过目前 Ecosapiens 并没有展开这方面的投资。

现在来看，Ecosapiens 的出发点是很宏伟的，因此很多资方也看中了他们的目标和未来规划，从而向此项目投资。同时，Ecosapiens 在 Web2 的社媒也有着一定的输出，但是因为项目还在开发初期，所以未来的发展和市场的认可度还有待商榷。

Stardust 主要为游戏开发者提供区块链和 NFT 等相关工具，使开发者可以专注于游戏本身的开发。开发人员可以使用 Stardust API 通过非常简单的代码 NFT、钱包集成至其游戏中。许多链游开发者通常需要将大量时间消耗在建设区块链技术上，而 Stardust 可以帮助节约这些开发时间。

2. GameFi 链游

​ 整体回顾​

本周 Gaming 板块主流代币跟随市场反弹，整体市值排名有所回升。但在前期超跌的情况下，仅 SAND 和 GALA 涨幅超过 ETH 和主流币。

​ 本周项目 — Castaways

NFT 游戏 Castaways 开启第二轮对前 10000 名活跃玩家的空投，将根据游玩时间和在游戏中收集的资源数量进行积分计算。由于上轮活动空投岛屿当前地板价高达 4ETH，本期活动吸引了大量用户参加，目前 Twitter 粉丝达 2.2 万，discord 成员达 2.6 万。

Castaways 是一款像素风格玩法类似《我的世界》的荒岛生存建造游戏，玩家初始将拥有一块木筏作为交通工具，需要在海上收集材料合成工具，进行钓鱼伐木等相关活动，制作食物补充体力。游戏目前使用网页端进行游玩，通过邮箱进行登录，需要链接钱包。

游戏具备一定难度，需要花费大量时间进行收集，但目前 alpha 阶段，玩法单一，操作僵硬，可探索地图有限，用户基本受 FOMO 和空投预期驱动，未来热度能否维持，还需观察后续玩法和社交性。

Castaways 的开发公司为 Branch，曾于今年 5 月完成 1250 万美元的种子轮融资，投资方包括 Mechanism Play, TCG Crypto, Dragonfly Capital, Polychain, Coinbase Ventures, Three Arrows Capital 和 Polygon Studios 的 CEO Ryan Wyatt。

3. Infrastructure 基础建设

1）市场概况

截止 10 月 30 日，以美元计价各公链整体锁仓量（包含 Staking）与上周同期相比上涨 7.7%，势头强劲有望继续攀升。

各大公链中，ETH、BSC 和 Tron 保持平稳，而 Solana、Avalanche 近期 TVL 显著下降，其份额被 L2 板块的 OP 和 Arbitrum 侵蚀。OP 技术团队虽然在发币后低级错误不断，但在前期跌幅足够叠加利好消息的影响，本周依然领涨市场；而 Arbitrum 则主要受发币预期影响。

截止 10 月 29 日，前四大稳定币（USDT、USDC、BUSD、DAI）合计供应量约 1405.09 亿，较一周前的 1401.95 亿增长约 3.14 亿（0.22%），伴随着市场对风险资产和美联储加息预期的改善，自今年 5 月以来稳定币供应量的减少趋势开始出现改善，阶段性底部确认。

2）OP Stack

Optimism 发文介绍其可扩展性架构的下一个演变 — — OP Stack，OP Stack 是一个开源模块化组件，适用于各种高度可扩展的区块链。

就公链的发展路径来说，主要为两条，一条为以太坊代表的通用链，一条链能支持所有链上活动。另一条为定制链，以 Cosmos 生态为代表，能支持开发者针对自身应用快速起链。

二者各有优劣，通用链由于应用多导致的拥堵问题，而 Cosmos 生态的定制链效率虽高但又存在较大的安全性问题。

而 OP Stack 则是提出了第三条路径，将 Layer2 分为了三层 — — 共识层、执行层、结算层，并将三层标准化，可方便开发者组装。假设如果都支持了 API，就可以用 OP 作为共识层，AptosVM 作为执行层，ZK 作为结算层，从而博众家之长。（来自推特用户@0xtodd）

其中，安全性则取决于结算层，无论 OP 还是 ZK，安全性都是约等于以太坊的，远超过了 Cosmos。例如，如果被攻击了，OP 的数仍存在 Layer1 上，可以进行回滚，而 Cosmos 就只能让用户承担损失了。

可以设想，如果未来有大批的 Layer2 都通过 OP 的模块产出，它们还可以在某种程度上共享 Sequencer，这可能还会赋予它们互跨的能力。

据社区开发人员表示，正在做基于 POS 机制的 Sequencer 的去中心化，未来可能会给 $OP 带来新的价值捕获。

目前的进展，仍处于转变为独立产品的早期阶段。接下来几个月的主要目标，仍然是 Optimism 主网发布 Bedrock 升级。最终，Bedrock 代码库将被改进为一个 OP Stack 版本。这也标志着 OP 不仅仅局限于 Layer 2 roll-up 解决方案，而是进一步迈向面向开发者的链上应用定制化设计与发布，显著扩大了 Optimism 的生态广度。

4. Web3 社交&DAO&DID

WEB3 可视化 DID 项目 — — Lifeform

产品介绍：

形象解决方案：1.前端，2C 端的 3D 头像创建工具，每个人可创建一个类似真实世界自己的化身（捏脸）作为头像 / 形象 2.后端，头像本质是 NFT，可以连接到 Web3 钱包，并可允许头像成为代表用户进入 Web3 各种应用元宇宙的去中心化身份。

可视化去中心化身份的形成路径：生成形象 — — 在 Lifeform 生态里 Live to earn，链上行为数据增加 — — 根据链上行为为形象生成更多相关的 SBT，形成更丰富的去中心化身份。

团队背景：

创始人 Brian Hirsh 是一个多次创业者，曾创建过一家 Saas 公司；另外值得一提的是，3D 建模师参与过漫威电影中的多个角色的建模；​

资方背景：

最近完成了 Binance Labs 领投的数百万美元种子轮融资，筹集的资金将用于其加速产品开发和技术创新，该团队计划通过 SDK 集成将 3D 化身连接到虚拟世界。上一轮融资由 Geekcartel 领投。

经济模型：

产品目前还未正式上线，但在白皮书中披露了经济模型。代币硬顶为 10 亿枚，主要分为了积分和代币两个部分。代币可用来生成头像、流动性质押等。积分主要是用于生态内的子项目，可以通过代币质押获得，用来参与生态内产品的使用。整体来看，代币的价值捕获能力较强。

目前项目已空投 1000 枚 LAP NFT ，权益为在项目上线后可免费捏制 Avatar 并一键 mint 成 NFT 。

进展：

Lifeform 孵化团队 5 月已经成功推出虚拟艺人 HALO NFT ，一经推出反响极佳；该 NFT 在未来 Lifeform 生态中的价值捕获主要是在未来游戏中的属性加成。

10 月 27 日完成了准入资格分发。

11 月 1 日发布新产品，猜测应该是 UGC 模式的形象生成的编辑器，可以持续关注。