一、热点要闻

美联储动态

1 月利率维持不变概率升至 96.1%

市场数据显示，降息 25 基点概率降至 3.9%；3 月累计降息 25 基点概率为 15.5%，50 基点仅 0.4%；市场影响：稳定利率预期提振股市信心，但可能限制债券市场反弹空间。

国际大宗商品

贵金属价格触顶后小幅回调

现货黄金与白银均刷新纪录，白银日内最高涨 14% 达 117.75 美元 / 盎司；分析师指出流动性不足放大波动，银矿商或通过期货对冲增加抛压；市场影响：避险需求强劲，或进一步挤压工业需求相关商品。

宏观经济政策

特朗普将韩国商品关税提升至 25%

因贸易协议未获批准，对汽车、木材、药品等实施对等关税上调；欧洲议会延后欧美贸易协议审议；市场影响：全球贸易摩擦加剧，加大供应链风险，潜在拖累新兴市场增长。

二、市场复盘

大宗商品&外汇表现

现货黄金：涨 0.42% 至 5032.46 美元 / 盎司，延续多日创高走势。

现货白银：涨 3.03% 至 107.05 美元 / 盎司，流动性低推动快速拉升。

WTI 原油：涨 0.30% 至 60.81 美元 / 桶，需求预期与地缘因素共振。

美元指数：持平于 97.06，近期下行压力源于政策不确定。

加密货币表现

BTC：24h，涨 0.91% 至 88000 美元附近，资金外流加剧波动。

ETH：24h，涨 1.97%，市场情绪低迷拖累表现。

加密货币总市值：上涨 0.96% 至 2.98 万亿美元，ETF 净赎回影响整体信心。

市场爆仓情况：24h，全球共有 84,757 人被爆仓 ，爆仓总金额为 $3.61 亿。最大单笔爆仓单发生在 Hyperliquid - ETH-USD 价值 $3881.07 万。

美股指数表现

道指：涨 0.64% 至 49412.40 点，温和反弹延续。

标普 500：涨 0.5% 至 6950.23 点，金融与消费板块支撑。

纳指：涨 0.43% 至 23601.36 点，芯片与 AI 股分化驱动。

科技巨头动态

苹果：涨 3%，产品创新预期提振。

Meta：涨 2%，广告生态稳固。

谷歌：涨 1%，搜索业务主导。

博通：涨 1%，半导体需求回暖。

特斯拉：跌 3%，竞争压力增大。

AMD：跌 3%，芯片周期调整。

英伟达：涨 0.5%，AI 基础设施投资利好。

总体上涨居多，核心原因在于 AI 领域布局深化与科技乐观情绪。

板块异动观察

贵金属矿业板块涨 8%

代表个股：金田矿业，涨 12%；驱动因素：金银价格创新高刺激矿企盈利预期。 医疗保险板块跌 5%

代表个股：联合健康，跌 4%；驱动因素：特朗普提议费率不变，超出华尔街预期打压保险巨头。

三、深度个股解读

1. 英伟达 - 追加 20 亿美元投资 CoreWeave

事件概述：英伟达宣布向 CoreWeave 注入额外 20 亿美元，支持其到 2030 年扩展超过 5 吉瓦 AI 算力基础设施，此举延续其在人工智能领域的战略扩张，推动基础设施升级以满足市场需求。 市场解读：机构观点认为，此投资强化英伟达在 AI 供应链的主导地位，但需警惕竞争加剧带来的成本压力。 投资启示：AI 主题股潜力凸显，建议关注相关基础设施供应商的联动机会。

2. OpenAI - 推出广告业务定价高端

事件概述：OpenAI 初探广告领域，定价比肩 NFL 赛事，远高于社交媒体竞品，但暂不提供详细查询回复或转化数据，未来计划开发先进工具以提升服务。 市场解读：分析师指出，构建成熟广告系统需时日，与 Meta 等巨头竞争挑战大，但数据洞察潜力可驱动收入多元化。 投资启示：短期不确定性高，长期看好 AI 广告生态的增长空间。

3. 紫金矿业 - 拟 280 亿元收购联合黄金

事件概述：紫金矿业计划以 280 亿元人民币收购联合黄金公司，旨在扩大黄金资源储备，提升整体矿产产能，此交易若完成将进一步巩固其在全球矿业市场的地位。 市场解读：机构分析称，收购有助于资源整合，但需评估金价波动对回报的影响。 投资启示：金价高位利好矿企估值，建议监测并购整合进度。

4. CoreWeave - 获英伟达追加投资

事件概述：CoreWeave 盘中一度涨超 15%，收涨 5%，受益于英伟达 20 亿美元投资，用于 AI 基础设施扩张，标志着其从初创向大规模提供商转型。 市场解读：观点认为，此合作提升 CoreWeave 竞争力，但依赖大客户风险需注意。 投资启示：云 AI 股受益明显，可作为科技子板块配置选项。

四、加密货币项目动态

MicroStrategy 收购 2,932 枚 BTC，价值约 2.641 亿美元，平均价格约 90,061 美元 / 枚。

一个沉睡 9 年的以太坊巨鲸地址激活，转移价值 1.45 亿美元的 ETH。

日本计划在 2028 年批准首批加密货币 ETF，以加速亚洲监管竞赛。

数字资产投资产品录得自 2025 年 11 月中旬以来最大流出，总额达 17.3 亿美元。

以太坊基金会组建后量子团队，旨在应对量子计算对区块链安全的潜在威胁。

五、今日市场日历

09:00 美国 Case-Shiller 20 城房价指数（11 月） ⭐⭐⭐

10:00 美国消费者信心指数（1 月） ⭐⭐⭐⭐

10:00 美国 ISM 非制造业新订单指数（1 月） ⭐⭐⭐

* 以上为事件本国时间

重要事件预告

美联储利率决定：1 月 28 日 - 关注是否维持不变及前瞻指引。

美国参议院加密法案审议：1 月 29 日 - 潜在影响市场结构与监管。

bitget 研究院观点：

美股在本周科技财报季伊始温和上扬，道指与标普受避险情绪支撑；黄金突破 5100 美元关口，白银同步创高，主要源于地缘紧张、关税威胁与政府关门风险，推动避险资金流入；原油价格小幅回升，受益需求预期，但油市波动性加大；美元指数承压下滑，政策不确定削弱其吸引力。整体市场偏向防御，建议增配黄金对冲贸易摩擦影响，同时警惕比特币 ETF 流出对加密资产的连锁反应。

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