1.项目简介

KiloEx 是一款基于 BNB Chain 构建的去中心化永续合约交易平台，采用创新的 Peer-to-Pool 模型，提供高达 125 倍杠杆的链上交易体验，並支持超过 100 种资产。

KiloEx 获得 Binance Labs 的融资，為 BNB Chain 孵化计划 MVB Season 6 的冠军项目。KiloEx 始創团队由来自 OKX 的资深人员组成。

平台的目標是提供 “CEX 级别的体验，DEX 级别的掌控”，通过其独特的双金库架构与无须 Gas 的智能钱包系统，來應對 DeFi 用户在流动性、风险控制与操作体验上的核心痛点。自 2023 年中主网上线以来，KiloEx 已快速成长为 BNB Chain 与 opBNB 上最活跃的衍生品协议，並已部署至 Base、Manta、opBNB 等八个生态系统，TVL 超过 4500 万美元，单单三月的交易量在 opBNB 和 BSC 上亦超过 10 亿美元。可以看出项目对于成为 BNB Chain 生态中頭號的 Perp DEX 的明确态度和追求。

2. 协议收入来源

2.1 交易手续费与交易佣金

交易费结构：KiloEx 的主要收入来自交易产生的手续费。交易者在开仓和平仓时会被收取一小笔佣金。标准费率为每笔交易 0.07%，实际一次开仓和平仓,收取 0.14%，仍然比许多去中心化交易所低，但官方文件显示 2024 年中仍为 0.07%。该费率对所有市场都一致，包括加密货币永续合约与外汇对，并以报价资产，通常是稳定币，如 USDT 收取。

资金费：除了进出场时的交易费之外，KiloEx 还处理永续合约的资金费率。资金费是在多头与空头交易者之间进行的支付，用来让合约价格紧贴现货市场。KiloEx 将这些资金费视为平台收入的一部分。如果市场某一方占据主导地位，该方的交易者需要向另一方支付资金费；由于 KiloEx 的资金库作为对手方，因此在某些情况下可以赚取部分资金费。所有产生的费用，包括交易佣金与资金费，都被计入平台收入。

手续费分配

KiloEx 的一个特色是它不会将所有手续费收入都视为纯利润，而是采用收益共享模型。所有交易手续费会按以下比例分配为三个部分：

这种 40/30/30 的分配模式是 KiloEx 代币经济模型的核心。此设计与 GMX 等竞争对手类似，皆为与参与者共享收益的模型。KiloEx 的核心团队与金库仅保留 40% 部分，而其余立即分发作为奖励。

2.2 推荐返佣

KiloEx 采取激进的推荐计划策略，这对净手续费收入产生一定影响。平台提供从 vault 分成后最高 20–40% 作为推荐返佣给合作伙伴，有时甚至声称“高达 55% 佣金”给顶级推荐人。这些返佣会以 USDT 或 KILO 形式发放，作为吸引用户增长的诱因。

实际操作中，推荐返佣主要来自生态系资金库分配的 40%，也可能部分来自质押者分成。这种策略虽会压缩 KiloEx 的短期收入，但能实现快速的用户增长。例如，若被邀请的交易者产生 $100 的手续费，其中最多 $40 可能会给予推荐人，剩余的 $60 则再按 30/30/40 分配给 LP、质押者与资金库。

2.3 混合金库与流动性提供者收入

点对池模式：KiloEx 采用点对池模型，其中金库作为交易者的对手方进行交易。交易者并非直接匹配多头与空头，而是与 KiloEx 金库中汇集的流动性池进行交易。该金库是由用户提供的一篮子资产，现在已支持多种资产组成，包括 USDT/USDC，为所有交易提供流动性。作为回报，金库中的流动性提供者，可获得平台收入的一部分，并承担与交易者盈亏相关的风险。

金库收入 — 费用与盈亏：金库的收入来源包括两个部分：（1）交易手续费分成；（2）来自交易者亏损的对手方收益。根据前述的费用分配，LP 总共可以获得 30% 的所有交易手续费，通常以稳定币形式发放。此外，如果交易者在 KiloEx 上净亏损，这部分亏损将成为金库的收益。反之，如果交易者整体获利，金库就要为这些盈利支付资金，从而降低金库的整体价值。KiloEx 的官方文档指出：“当交易者方向正确时，金库会向其支付利润；当判断错误时，金库会收取保证金以应对价格波动。”—这意味着金库吸收交易者的盈亏结果。

长期来看，普通散户杠杆交易的行为通常带来金库盈利，但这具有波动性。但至少截至现今，亏损的交易金额亦是多于盈利约 100 万美元。

混合金库机制：KiloEx 的混合金库允许 LP 存入多种资产，不再仅限于稳定币。最初，只有 USDT 和 USDC 被接受作为流动性资产，但现在金库支持多资产质押 — 用户可存入如 FDUSD、WBNB、BTCB、ETH 等资产。每种资产都有相应的抵押率与健康因子以管理风险。

本质上，如果你存入波动性或具收益性的资产，系统会将其视为抵押品，并自动兑换或调整其价值，以确保金库始终拥有足够的稳定流动性。例如，存入 stETH 不仅为金库提供 ETH 质押收益，还提升金库基础价值。这是一个非常聪明的策略 — 金库除了获得交易手续费之外，还可以从 stETH 或质押 BNB 这类资产的原生收益中获利，进一步提升 LP 收益。

固定期限存款与周期性提取机制：KiloEx 还为金库参与者推出了固定期限存款与周期性提取机制。LP 可将 USDT/USDC 锁仓一定时间，如 1 个月、3 个月，以换取更高的 APY 或存款奖励。锁仓期越长，可获得的年化奖励也越高。为防止攻击行为，取款机制基于周期运行，每 3 天一个周期，LP 若想提取资金，需等待 1–3 个周期，期间仍可获得相应的手续费收入。

2.4 质押机制与 xKILO 真实收益

KiloEx 的双代币系统：KiloEx 拥有两种代币：主功能代币 $KILO，以及用于质押的托管代币 $xKILO。质押机制是治理与收入分配的核心部分。

$KILO 与 $xKILO 的关系：KILO 是总量固定的代币，总供应量为 10 亿枚。持有者可以按 1:1 的比例将 KILO 转换为 xKILO。xKILO 是不可转让的，专用于质押与治理 —— 它代表着质押头寸，无法在市场上自由交易。

用户将 KILO 转换为 xKILO 后，未来可以将 xKILO 赎回为 KILO，但需设置解锁期，以防止短期套利。根据所选择的解锁周期不同，用户可赎回的比例也不同，从 50%（15 天解锁） 到 100%（180 天解锁） 不等。若选择较短的解锁周期，未赎回部分的 xKILO 将被销毁作为惩罚。

例如，选择 90 天解锁期，可能只能赎回约 72.7% 的 KILO，其余约 27.3% 被销毁。这种机制在经济上鼓励长期质押，并通过销毁机制减少市场流通量，为 KILO 代币引入通缩效应。

质押奖励

质押的 xKILO 可直接获得协议收入的一部分。正如前文所述，所有交易手续费的 30% 被分配给 xKILO 质押者。奖励以 USDT 形式发放 。

收益是持续累积的，质押者可按每周周期领取。KiloEx 提供了一个示例：如果平台每日产生 10,000 USDT 的手续费，某用户拥有 20% 的质押 xKILO，那么该用户每天可获得约 2,000 USDT 的收益。这展示了对忠实持有者的强大激励能力。

除了手续费收益，xKILO 质押者还可获得额外的 KILO 激励。KiloEx 已预留 10% 的总代币供应量，用于四年内的质押奖励。这笔激励可能以 KILO 空投、推荐奖励或额外的 xKILO 形式发放，进一步提升用户质押动力。官方文件也表明，质押 xKILO 可获得 USDT 奖励与 KILO 奖励双重收益。这种混合奖励机制 —— 结合真实收益与激励收益—— 鼓励用户早期参与。随着时间推移，激励型的 KILO 奖励会逐步减少，USDT 收入分享将成为更具可持续性的长期激励。

2.5 VIP 权益

KiloEx 设有 VIP 等级系统，持有一定数量的  xKILO 和交易一定数量即可获得手续费折扣及其他权益。

在 VIP 1.0 系统中，用户根据交易量或质押的 KILO ，可获得 10%–40% 的交易手续费折扣。例如，一位大额交易者每笔交易可能只需支付 0.042% 的手续费，而不是标准的 0.07%。虽然这减少了平台单笔交易收入，但有效鼓励大户长期持币和活跃交易，提升平台整体交易量。

这些折扣的成本由协议承担，但由于用户质押锁仓，以及带动更多交易量，平台在整体收益上是正向的。这体现了代币经济模型的经典策略：质押更多，支付更少，增强用户粘性。

2.6 多级节点佣金

KiloEx 实施了多层级代理系统。大节点可招募下级代理与交易者，按等级获取佣金返利。该代理计划最高可提供 55% 的手续费返佣，并额外赠送 USDT + KILO 奖励给顶级推荐人。

这更像是一项市场营销支出，但在 KiloEx 的增长战略中起到结构性作用。通过高比例返佣激励，平台有效共享一部分收入以换取快速扩张。值得一提的是，尽管此类激励成本不低，但确实帮助 KiloEx 快速跻身头部 DEX 行列。

2.7 外汇交易

KiloEx 现已支持五个外汇交易对：USD/JPY、GBP/USD、EUR/USD、USD/MXN、USD/TRY。

杠杆范围从 10 倍到最高 1000 倍不等。此外，外汇交易的手续费率已大幅下调至 0.02%。

外汇交易时间

与加密货币市场 24/7 全天候运行不同，外汇市场并非全年无休。以香港时区（UTC+8）为例，星期六标准时间：上午 6:00 收市，星期日全天休市，仅可在开市期间进行交易。

跳空现象

当市场休市时，外汇交易对的价格可能发生变化，导致开盘价与上一收盘价之间出现跳空。

因此，无法保证止损订单一定能够成功执行。这意味着在市场关闭期间持仓需格外谨慎。

降低杠杆 / 扩大点差

在重大新闻事件发生期间，最高杠杆会被暂时下调，点差也会被暂时扩大，以应对市场剧烈波动。

KiloEx 作为首个上线外汇交易的永续合约 DEX 具有重大意义，它向传统金融用户展示了如何利用区块链的优势提升交易效率。传统外汇交易通常需要通过 SWIFT 系统进行结算，耗时长达 2 天（T+2），并且需要支付货币转换费、合规成本等额外费用。此外，外汇交易通常资金门槛较高，且受地域监管限制（例如中国个人外汇管制），普通散户往往难以参与。

而 KiloEx 推出的链上外汇交易实现了实时结算，虽然仍受外汇市场休市时间的影响，但已经帮助用户节省了 T+2 的结算时间。同时，用户无需支付货币转换费、合规成本等传统费用，只需承担区块链网络 Gas 费。更重要的是，链上外汇交易大幅降低了参与门槛，使原本交易加密货币的用户可以在同一平台交易多种资产，无需将资金转回法币，极大提升了交易体验。这一创新让更多投资者能够以更低成本、更高效率参与外汇市场，同时享受区块链技术的透明性和去中心化优势。

3. 实现机制

3.1 Peer-to-Pool 永续合约交易模型

与传统的订单簿交易所不同，KiloEx 采用的是 Peer-to-Pool 机制。在这一模式下，交易者无需与其他用户撮合成交，而是直接与一个作为所有交易对手方的 流动性池 Vault 进行交易。这种设计类似于 GMX 所采用的模式。

項目的交易价格由预言机价格和滑点公式共同决定，而不是通过订单簿或 AMM 机制。这确保了交易可以即刻执行，并且价格透明。所有滑点与价差均由系统根据池的参数与参考市场深度自动计算。

3.2 双重 Vault 流动性架构

KiloEx 的核心基础设施是其 Vault 系统，即支持所有交易的流动性池。与其他平台不同，KiloEx 采用了双池结构，旨在优化流动性并保护流动性提供者免受市场波动的冲击。Vault 实际上被分为两个组成部分：基础池 与 缓冲池，两者各司其职。

基础池

Base Pool 由用户提供的稳定币,主要是 USDT/USDC 组成，占整个 Vault 约 70% 的资金份额，同时获取平台手续费收入的 30%。

这个池子的设计目的是为 LP 提供一个稳定的收益来源。即使在交易者损益平衡或亏损较少的情况下，LP 仍能通过手续费收入获得回报。

基础池的收益来源主要有两部分：

• 交易者的净亏损
• 30% 平台的手续费

缓冲池

Buffer Pool 是一种设计独特的“缓冲层”，坐落于 Base Pool 之上，用以吸收交易盈亏波动。它承接绝大多数交易者盈利所产生的支出，同时也积累资金费收入。Buffer Pool 是 Vault 的第一道防线：

• 当交易者大量盈利并提现时，资金先从 Buffer Pool 支出；
• 只有在 Buffer Pool 被耗尽的情况下，Base Pool 才会被动用。

相反地，当市场中交易者普遍亏损时，这些亏损资金就会流入 Buffer Pool，随后可被转换为 Base Pool 的储备。

这种双层机制大幅提升了 LP 收益的稳定性，同时降低风险。在极端单边行情中，例如长时间牛市，多头持续盈利，传统的单池结构可能让 LP 遭受重大损失，而 KiloEx 的双池结构通过将大部分波动限制在 Buffer 层中，有效避免了 LP 资金的灾难性流失。

4. 运营情况

4.1 空投的用户平均收益

KiloEx 在刚刚结束的空投活动中，总共分配了 13.5% 的 $KILO。如果按照过去七天的平均价格，以及 123,985 名代币持有者来计算，平均每人通过空投获得的收益大约为 82.4 美元。这一数据也可以看作是通过空投获取一个用户的平均成本。

4.2 交易量 & 交易费收入 

自 2023 年 6 月上线以来，KiloEx 平台累计交易手续费达 1367 万美元，过去 30 天产生手续费 31.2 万美元。根据 DefiLlama 数据（截至 2025 年 4 月 1 日），该平台在去中心化永续合约交易平台中排名第 18 位。

KiloEx 的交易手续费收入在 2024 年初迅速飙升，单周峰值突破 100 万美元，其後手续费回落至大約每週 10 万美元。若将其与交易量走势对比：

数据显示，永续合约交易量呈现两个明显的增长周期：2024 年初的交易量骤增，单周突破 7 亿美元；而在 2024 年下半年至 2025 年初第二週期中，交易量持续维持高位，多次逼近单周 10 亿美元大关。

在交易费收入与交易量走势对比之下，由 2024 年中手续费收入明显下滑的同时，交易量反而上升。对用户而言，意味着每單交易成本下降。长期来看，这种费率结构有望吸引更多用户加入平台。

4.3 资金池 & 总锁仓价值

截至 2025 年 4 月 1 日，KiloEx 平台 TVL 已达到 4500 万美元，在过去一年中保持稳定增长。其 TVL 从 2024 年初的 1000 万美元逐步攀升，期间最高曾触及 5000 万美元峰值。

总锁仓价值 4600 万美元的当中，1900 万美元存放于 KiloEx 金库（Vault），为平台提供交易流动性。金库的抵押率为 97.45%，在大部分资产受抵押保护的同时，仍存在 48 万美元的缺口。金库资产主要构成包括 58% oBTC，33% USDT，4% FDUSD，4% BTCB，<1% WBNB，<1% ETH。

oBTC 相信是一种由第三方发行的封装型代币，与 BTC 挂钩，并在 KiloEx 生态系统中用于流动性应用。由于 oBTC 占据金库资产的大部分，需注意其价格波动以及所依赖的第三方。

此外，稳定币目前占据金库总资产的约 37%，为整体资产配置提供了一定程度的抗波动缓冲，有助于降低市场剧烈波动对金库造成的影响。从金库的长期发展角度来看，推动资产配置多元化，不仅有助于分散风险，也可提升整体资产的稳健性与灵活性，增强在不同市场环境下的应对能力。

4.4 资金库倉位

截至报告撰写时，资金库内的多头未平仓合约金额为 1.6 百万美元，空头未平仓合约金额为 1.3 百万美元。当前的主要持仓集中于 BTC、BNB、ETH、SOL 等大市值加密资产，资产配置偏向主流品种，具有良好的流动性。* 仓位只供參考：如過仓位在短時間內波动，属正常流动性提供策略，表明该资金库在市场波动环境下依然保持稳健的风险控制能力与资金调配效率。

更具参考价值的是 OI Util 为 12.61%，该数值反映出平台在当前市场环境下的资本使用效率处于中等水平，即资金库已实现一定程度的資金使用与部署，而同時亦有大部分闲置资本未被充分利用的情况。在风险可控的前提下，若能进一步提升资金使用效率，例如适度提高杠杆上限、增强市场做市能力，或通过优化激励机制吸引更多交易者参与，将有助于释放更多资金池潜力，提升整体收益水平与资本回报率。

4.5 资金库收入

KiloEx 资金库的收入会直接反映在 kUSDT 的价格中。用户存入 USDT 后，会收到 kUSDT 作为存款凭证，而存入其他资产时则会收到 hToken 作为证明。kUSDT 有点像基金的份额，代表流动性提供者的净值，收益会自动复利累积到 kUSDT 里。由官方数据可见，在不同链上的 kUSDT 的价格各有差异，反映着不同的收益。

整体来看，kUSDT 回报呈现正向趋势，但各链之间回报差异较大，短期波动尤为显著。BNB 链过去一个月表现最为亮眼，年化回报高达 25.77%，而三个月来看则相对温和（5.52%）。其餘大部分的年化回报在 1% - 5% 左右。尽管部分链的回报较具吸引力，投资者在参与质押前应充分考虑相关风险，做好资产分散与风险管理。

5. 手把手教学

5.1. 连接钱包

使用 KiloEx 時需准备一个 Web3 钱包，由於 KiloEx 和 BNB 生态联系紧密，建议使用 Binance Wallet，便能夠體驗最絲滑的出入金體驗。選擇 Binance Wallet ，並在手機上掃描 QR Code，就能直接连上 KiloEx。

當然 KiloEx 也支持常见的选项比如 MetaMask、OKX Wallet 等，只要能兼容 BNB Chain 就行。KiloEx 还跟 Particle Network 合作讓用戶可以用邮箱或社交账号（比如 Google）注册，不用记助记词，非常适合没用过加密钱包的新手。验证完邮箱后，钱包就创建好了，直接绑定到你的账户，让你马上可以开始交易。这个钱包由 Particle SDK 管理，采用非托管模式，密钥被分散加密在你的设备和服务器上，只有用戶能控制资金。

隨後用户会收到一条提示，要求设置安全码。这个安全码主要是用来开启“快速交易”模式，启用后，用户之后的交易就不用再支付 Gas Fee。

启用该功能可大幅简化交易流程，尤其适合高频交易用户。 用戶需激活功能並设置 4 位数 PIN 码，并签署激活协议。 提退 Gas 押金 激活后，从旧版 1CT 系统中提取 Gas 押金便可（界面会显示“GasWithdrawal”按钮）。

在手机端的 Binance Wallet 签署授权连接 KiloEx 便可。

5.2. 充值资产

在 KiloEx 上交易，用户得准备 USDT 或 USDC 作为保证金。因为跟 Binance 生态联系紧密，充值过程很简单，用户可以直接从 Binance 充值，现在存入 USDT 还不用手续费。当然，用戶亦可以从其他去中心化交易所（比如 PancakeSwap）存入，或者通过跨链桥把资产转到 BNB Chain 或 opBNB 上。

5.3. 交易界面一览

KiloEx 目前支持超過 90 个交易对，用戶选个交易对就能看到预言机报价，设置市价单或限价单，还能加止盈止损 (TP/SL)。杠杆最高 125 倍（当然市值较小的币种只能 50X)。由於 KiloEx 用预言机价格，没订单簿，市价单接近预言机价执行且滑点很小。确认后提交订单，开“快速交易”模式会免 Gas 费，由 1CT 智能钱包搞定；否则需钱包签名，走链上处理。几秒后，仓位就显示出来，含入场价和盈亏。

“快速交易”功能确保执行顺畅，还有“保护因子”避免短时价格波动误触发止损（比如开仓 10 分钟内有利润会多确认）。清算时，双金库设计减缓风险，高杠杆下仍需盯紧爆仓价。平台提供数据（如金库使用占比），帮你决定是否加仓防清算。

开仓和平仓的手续费均为 0.07%。例如，如果一个用户用 200 USDT 作为保证金，以 10 倍杠杆开多 ETH 仓位，开仓手续费是 200 × 10 × 0.07% = 1.4 USDT。等到用户平仓时，ETH 价格上涨，仓位价值变成 2200 USDT，平仓手续费则是 2200 × 0.07% = 1.54 USDT。

5.4. KiloEx Vault

KiloEx Vault 就是交易者的對手盤，用戶可以在 Vault 上提供流動性以賺取利息，金库分为基础金库和缓冲金库两部分，基础部分由金库质押者质押的资金 + 一定比例的平台费用收入（目前为 30%）组成，缓冲金库由所有交易盈亏 + 资金费用组成。

用户存入 USDT 后，会收到 kUSDT 作为存款凭证，而存入其他资产时则会收到 hToken 作为证明。kUSDT 有点像基金的份额，代表流动性提供者的净值，收益会自动复利累积到 kUSDT 里。目前的绝对收益已经达到 1.7331。

目前年化收益為 8.24%，收益非固定，依平台收入与交易表现浮动。当用户想提领时，可提交退出申请，介面会根据 epoch（周期）显示等待时间（例如 3 天后可提领）。期满后即可提款并获得本金加上收益（或损失）。

5.5 TGE Trading Carnival

KiloEx 亦刚刚进行了 TGE，因此举办了奖金价值 100 万 $KILO 代币的交易竞赛。

总奖池：100 万 $KILO 代币。

专属权益：任意一笔交易即可解锁 TGE Legacy OATs，作为您的专属纪念凭证。

活动安排：

注册及团队组建：自 3 月 25 日起开放。

正式比赛时间：待公布。

竞赛模式：包括团队竞赛、个人交易竞赛、交易抽奖及新用户专属活动。

6. Kiloex 与 BNB Chain 生态的协同效应

不可否认，KiloEx 与 Binance 生态有着紧密的联系。从一开始获得 Yzi Labs 的投资，到后来在 BNB Chain 生态的 PancakeSwap 上进行 IDO，再到用户界面与 Binance 无缝衔接的出入金功能，都能看出 KiloEx 正在积极布局 Binance 生态。作为 opBNB 上交易量领先的衍生品交易所，我们期待 KiloEx 与 Binance 生态进一步深化合作，实现更大的协同效应。

6.1 Binance + KiloEx：中心化与去中心化交易的最佳组合

你可能会问："既然 Binance 已经可以交易代币，为什么还需要 KiloEx？"

关键在于两者的本质区别：Binance 是中心化交易所，而 KiloEx 是去中心化交易所。它们面向不同的交易需求和用户群体，各自具有独特的优势。反而 Binance 将 KiloEx 纳入其链上生态更能扩展其产品线，正式进军链上交易的市场。

去中心化的优势

Binance 始終作为中心化交易所，用户资产和交易均由平台托管，其安全性依赖于 Binance 的风控能力。而在 KiloEx 上用户完全掌握私钥，交易通过智能合约在链上执行，为注重资产自主权和隐私安全的用户提供了更优选择。

2022 年 FTX 暴雷事件后，市场对中心化平台的信任度大幅下滑，大量用户开始转向去中心化交易方案，数据可见在 2025 Q1 后 DEX 对 CEX 的比例大幅上升至接近 20%。DEX 相对于 CEX 的交易量比例上升，核心动力是市场对小众资产（尤其是 meme 币）的交易需求激增。DEX 的三大天然优势使其在这一领域占据主导地位：

无门槛准入：无需身份认证，全球用户均可自由交易，规避地域监管限制。

代币上架速度碾压 CEX：CEX 上架新代币需复杂审核，而 DEX 可即时支持现货和合约交易，抢占新资产早期流动性。

资产多样性：DEX 允许任何代币自由上架，而 CEX 仅筛选主流资产，因此 DEX 成为 meme 币等小众资产的主战场。

尽管 Binance 始终保持稳健运营，并具备完善的交易功能，但仍难以满足这部分追求去中心化体验的用户需求。通过整合 KiloEx，Binance 生态得以覆盖更广泛的用户群体：既保留原有 CEX 用户，又通过 KiloEx 的无缝出入金功能，为 DEX 用户提供流畅体验，真正实现"一个生态，两种选择"的完整交易闭环。

毋须 KYC & 高杠杆

传统中心化交易所受限于地域监管要求，必须实施 KYC 流程，这直接导致其服务无法真正覆盖全球用户。同时，CEX 需要承担资金托管风险，出于风控考虑往往限制杠杆倍数 — 例如 Binance 上 MUBARRAK 的最高杠杆仅为 25 倍。

而像 KiloEx 这样的 DEX 具有双重突破性优势：

• 真正的无国界交易
• 通过区块链地址即可参与，无需提交身份信息
• 规避地域监管限制，实现真正的全球化服务
• 保护用户隐私，避免敏感数据泄露风险

极致的资本效率

• 采用智能合约自动清算机制，平台不承担资金风险
• 因此能提供更高杠杆（如 MUBI 50 倍）
• 满足专业交易者和 degen 玩家对资本效率的极致追求

深层价值对比

• CEX 模式：用合规性换取安全性 → 牺牲了开放性和资本效率
• DEX 模式：用代码规则替代人工风控 → 实现无需信任的高杠杆环境

6.2 Binance Wallet 的整合

KiloEx 与 Binance 生态的深度结合，在某程度上得益于其与 Binance Wallet 的整合。这一点在当前市场中尤为突出，因为诸如 Hyperliquid、dYdX、GMX 等主流去中心化永续合约交易所，甚至 BNB Chain 生态内的 MyX Finance，都尚未实现与 Binance Wallet 的整合。

这种整合的意义不容小觑，它不仅代表了资金流动性的显著提升，还为用户带来了更高效的资产运用体验。试想一下，用户若想利用 Binance Wallet 中的资产参与各类 DeFi 活动，无需跳转至外部平台，而是直接在钱包介面内完成所有操作，这种无缝衔接将极大简化流程并提升便利性。

而 KiloEx 的整合更进一步推动了这一优势。假设 Binance Wallet 与 KiloEx 实现全面集成，未来所有在 Binance Wallet 上进行 IDO 的资产，都能在发行后第一时间于 KiloEx 上进行杠杆交易。这不仅意味着用户可以迅速抓住市场机会，还能通过杠杆放大资金效率，将资产的潜在价值发挥到极致。例如，一个新兴项目在 Binance Wallet 上完成 IDO 后，用户无需等待其他交易平台上架或转移资金，只需在 KiloEx 上直接开仓，就能快速参与价格波动带来的收益机会。这种即时性和灵活性对于高波动性的加密市场来说至关重要。

此外，这种整合还可能带来更广泛的生态效应。 Binance Wallet 作为 Binance 生态的重要入口，拥有庞大的用户基础和资金池。 KiloEx 通过与其对接，不仅能吸引更多来自 Binance 生态的流量，还能进一步巩固其在 BNB Chain 及 opBNB 生态中的领先地位。相比之下，像 Hyperliquid 这样专注于自身 L1 链的平台，虽然在交易效率上表现出色，但其封闭的生态系统限制了与其他链的互操作性。而 dYdX 和 GMX 虽然在各自领域有强大影响力，但它们目前仍未与 Binance Wallet 这样的中心化入口实现深度融合，这使得 KiloEx 在资金流动性和用户触达方面占据了先机。

更值得一提的是，这种整合还能提升整体市场的资本效率。对于流动性提供者和交易者来说，Binance Wallet 的资金若能直接流入 KiloEx 的交易池，将减少跨平台转帐的摩擦成本和时间延迟，进而提高资金周转率。结合 Binance Wallet 的便捷性後，可能吸引更多专业交易者和散户参与，形成一个更活跃的交易生态。

6.3 Binance MVB 孵化计画与 YZi Labs 投资的高度联系与协同

KiloEx 的发展与成功与 BNB Chain 生态息息相关，得益于技术整合与战略支持的双重助力。 KiloEx 最初由 YZi Labs 孵化，并在 2023 年脱颖而出，成为 Binance Labs MVB 计划的冠军项目之一。 Binance Labs 主导了 KiloEx 的种子轮融资，不仅提供了资金支持，还带来了顾问指导以及在 BNB 社区中的广泛曝光。这种背书意义重大—Yzi Labs 以发掘 DeFi 创新项目闻名，其参与让 KiloEx 得以借助币安的网络效应迅速吸引用户，将生态内的流量高效导入平台。

在文化与战略层面，KiloEx 与 Binance 及 BNB 生态的联系同样紧密。它频繁亮相于 Binance 社区频道、Binance Square 以及诸如 MVB 计划等推广活动中。这种关联对散户投资者而言尤为重要：与 Binance 的连结意味着更高的曝光度、更低的参与门槛（包括信任度、用户基础，甚至未来可能与 Binance 中心化交易所实现跨链互动）。

尤其是在近期 BNB Chain 推出的 $100M 流動性支援計劃中， KiloEx 率先成為第一批得獎者，並獲得 $290K 的流動性資金，用於支援 $KILO 在 Pancakeswap 上的流動性池。

总体而言，KiloEx 与 BNB Chain 及币安生态的深度整合，不仅体现在资金与技术支持上，更体现在双方在战略目标与用户导向上的高度一致。这种关系为 KiloEx 的快速崛起奠定了坚实基础，也让其在去中心化衍生品交易领域中脱颖而出，成为 BNB 生态不可或缺的一部分。