作者 / Vince Dioquino | 编辑 / far@Centreless

编译 / Centreless | X(Twitter) @Tocentreless

摘要

传统金融（TradFi）正在向链上迁移，Clearpool 的 Ozean 等平台在机构采用的过程中拥抱了资产代币化。

现实世界资产（RWA）的代币化正在获得显著的势头，行业预测指出今年将达到约 500 亿美元的价值。RWA 代币化最初是将诸如债券、房地产或私人信贷等现实世界资产表示为区块链上的数字代币，使这些传统的非流动性资产能够更高效地进行交易和管理。实际上，代币化允许传统金融机构分割所有权，自动化合规，并全天候进入市场。

“RWA 代币化最近取得了重大进展。2025 年的真正问题在于：有多少资产将整合到这个系统中，以及全球采用的速度会有多快？”非托管钱包 Okse 的联合创始人 Moataz Elsayed 表示。

截至 2024 年，锁定在代币化资产中的总价值超过了 1760 亿美元，比年初至今增长了 32%，而非稳定币资产增长了 53%，这是来自代币化资产联盟（TAC）的 2024 年报告所显示的数据。

贝莱德（BlackRock ）引领潮流

RWA 代币化正在“改变金融”，贝莱德通过稳定币和其他许可服务“推动采用”，Kronos Research 的全球业务发展主管 Neal Wen 说。“房地产、国债和其他资产正在区块链上变得流动，解锁了超过 180 亿美元的市值，并且前景广阔。”

贝莱德于去年三月推出了其代币化基金，随后富兰克林邓普顿也在以太坊 Layer-2 网络 Arbitrum 上启动。麦肯锡等主要机构声称，代币化为金融机构提供了“战略优势”，同时警告他们关于可能介于 1 万亿美元至 4 万亿美元估值之间的“悲观和乐观情景”。标准渣打银行预计到 2034 年代币化资产将达到 30 万亿美元，而波士顿咨询集团则估计到 2030 年代初，代币化非流动性资产将达到 16 万亿美元。

去中心化信用市场 Clearpool 说，专注于 RWA 的协议 Ozean 已经为其 Poseidon 测试网吸引了超过 36.8 万个独特账户。

“虽然目前代币化国债和稳定币主导着 RWA 用例，但未来承诺在房地产、私人信贷以及其他如商品等资产类别中获得更大的吸引力。”Clearpool 首席执行官兼联合创始人 Jakob Kronbichler 说道。

Clearpool 在其第四季度报告中声称，在 2024 年第四季度单独处理了超过 6.5 亿美元的贷款总额，实现了总锁定价值 51% 的增长。“贝莱德在 RWA 运动中的信誉为其他机构树立了榜样。”

私人信贷尤其火爆，自 2023 年 12 月推出以来，Clearpool Prime 已经获得了 1.24 亿美元的贷款。

创新与转变

根据去中心化金融（DeFi）流动性协议 Tren Finance 的研究，这一激增反映了传统金融机构对代币化市场的热情逐渐升温的趋势。更广泛的行业的高管们也在关注，TAC 报告显示，现在有 86% 的《财富》500 强公司高管看到了代币化的益处，其中 35% 已经开始策划代币化项目。

“代币化提供了许多优势，解决了 TradFi 中的各种问题，”Kronbichler 解释道，他提到了流动性、分割所有权、自动化、透明度和可编程性的用例。

财政部产品的创新也没有放缓。平台正在推出机构投资者渴望的功能，比如全天候赎回和点对点转账——使得基于区块链的金融对西装革履的人群越来越有吸引力。

Kronbichler 还指出了美国最近的政治转变，他认为这可能是推动传统金融“参与 RWA”的催化剂。去年十二月，当选总统唐纳德·特朗普任命 Paul Atkins 领导美国证券交易委员会（SEC）。

Kronbichler 指出，这一任命至关重要，因为 Atkins“带来了可能推动监管透明度并加速机构采用的专业知识”。

Atkins 是 Securitize 的顾问委员会成员，该公司是 Clearpool 的合作伙伴，专注于代币化并与贝莱德合作。

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