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在 PolkaWorld 最新的直播中，我们与专注与连接家族基金与 Polkadot 的 Harbour Industrial Capital 以及专注于一级市场的去中心化 funding 平台 Polimec 一起探讨了市场趋势、生态项目、Meme、JAM 和 DOT ETF 等相关话题！

先一览本文的重要信息吧！

• 周期顶端的信号

• 传统投资者没有偏见，且明白技术才是关键

• 普通用户如何参与一级市场？

• 波卡生态 Al 项目暴涨 400 倍？

• DOT 通胀降低后，DOT 质押还有吸引力吗？

• 正确积极的引导年轻人看待 meme 文化

• JAM 将带来更多创新有潜力的项目

• DOT SEC 还有多久？

• 将一亿美金带到 Polkadot 生态！让 Web2 投资者无缝参与 Web3！

继续阅读，查看全部精彩内容！

Kristen：欢迎来到 PolkaWorld Space！很高兴与嘉宾 Luca、Mario 及联席主持人 PakMan 一起交流。市场正呈现牛市趋势，上周 Polkadot 二级市场显著上涨，一切还处于起步阶段。机会在哪里？我们该如何抓住？这是今天讨论的核心。HIC 引入传统资金，Polimec 提供去中心化 funding 平台，他们擅长识别潜力项目和明智投资。接下来，我把话筒交给 PakMan，开启今天的讨论！

PakMan：大家好！我是 PakMan，从事多个项目的市场营销工作，负责做营销社群这块。最近关于比特币要突破 100,000 美元有很多猜测，你认为这种趋势会改变传统基金对比特币的态度吗？（PolkaWorld 注：在进行此次 Space 时，比特币还未突破 10 万美金）

Mario：显然，这是一个非常积极的信号，也引起了媒体的关注。我认为，对于我们已经在这个领域待了一段时间的人来说，这并不令人惊讶，因为这就是周期性规律。所以看到周期终于开始走起来是件好事，我认为这是一个对传统投资者以及散户非常重要的信号，会让人变得越来越兴奋。我看到一些新闻报道，比如谷歌搜索加密货币相关话题的趋势，在过去几周里有了显著的上升，所以我认为，未来我们会看到更多人的参与。所以，我认为在接下来的几周内，我们会突破 100K 大关，而山寨，我预计从这个阶段起，它们的表现将超过比特币。

PakMan：我觉得你说几周之后可能会突破 100K 有点保守，我看好我们在圣诞节之前就能突破 100 K，那将是一个很好的圣诞礼物。你觉得这会如何影响投资者和那些想要加入 Web3 的新群体呢？

Mario：通常人们会说，当出租车司机和老朋友开始联系你询问加密货币时，我们就处于周期的顶端了，所以我们显然还没有到达那个阶段。我认为我们至少还会有 6 到 12 个月的时间，这应该会非常激动人心。但总体来说，对于那些非加密货币投资者，这绝对是一个非常积极且吸引他们参与进来的信号。

PakMan：关于资金会流入山寨币的讨论，这是个非常有趣的观点。因为技术固然重要，但对于大多数人来说，资金流向哪里人们就会跟到哪里。而且，特别是对于那些不太了解加密货币市场的新手来说，他们看到比特币上涨，就只想进入比特币，投资比特币。那么 Mario，你怎么看？

Mario：我认为比特币当然是众所周知的，然后我们通常会问的第二个问题是，你听说过以太坊吗？因为我认为这是一个重要的信号，能看出某人是否真的了解这个领域，还是只是听新闻说说而已，如果他们知道以太坊，那我们就会说，好的，你看，以太坊背后的大脑，Dr. Gavin Wood，他其实开启了一个新项目 —— Polkadot，这个项目在很多方面都超越了以太坊，不仅仅是在智能合约的执行等方面，更是在整个基础设施和架构方面。尤其是现在随着即将到来的升级，Polkadot 在技术前沿上已经走得更远了。我们会着重强调团队这一方面，尤其是 Gavin 和他的核心开发者团队，还有 Parity，显然 Parity 团队也是很棒的。我们会列举一些好的应用案例，比如我们早期就支持的 peaq Network，他们有一些大客户，比如 Airbus 和 Bosch；还有像 Mythical Games，他们正在打造一款新的热门游戏，这些都是很有实际意义的用例，像印度尼西亚的 Mandala chain，他们正在为整个国家建设政府服务和私营企业系统。所以这些是真正的、与传统投资者产生共鸣的现实世界案例。

所以我们真的想让人明白，当你投资 Polkadot 时，你是在投资一个伟大的技术。我们认为这个技术仍然被严重低估，它有很大的上升空间，而且已经有很多用例在上面。所以我认为加上即将到来的所有升级，它将为投资者带来更大的价值。

坦率地讲，传统投资者更能理解这一点，因为我觉得过去很多加密货币投资者有点偏见，他们会认为波卡是上个周期的产物了，他们更关注较新的项目之类的。不过，我觉得他们当中有些人已经开始意识到波卡正在发生一些大事情。但对于传统投资者来说，他们没有这种偏见，因此相比说服现有的加密持有者，波卡反而更容易被“推销”给他们。

PakMan：我同意你的观点！尽管波卡生态取得了不少成果，但我们可能还处于早期阶段。如果快进四五年，人们可能会称波卡为“以太坊杀手”。虽然我不会这么极端的称呼波卡，但它的影响力会非常接近。此外，感谢提到 Mandala 项目，这是我参与的另一个项目。很多人低估了新兴市场的影响力，只关注欧美地区，但这些地区可能会涌入数百万用户！这与上个周期完全不同，虽然很多人还没意识到。Luca，你怎么看？

Luca：投资周期取决于投资者的视野，尤其是从传统金融的角度来看。比特币和以太坊已经有了 ETF，特别是比特币在 BlackRock 支持下，已成为一类资产，牛市也持续了约两年。

现在，我们看到一些小型山寨币开始上涨。长期投资者明白，技术才是关键，最好的技术最终会胜出。因为当大型去中心化应用出现时，全球化的成功始终需要安全性、低延迟、高吞吐量，以及优化的用户界面和体验。

虽然有人提到“以太坊杀手”，但 Polkadot 的独特优势在于其共享安全模型，新项目可以依托中继链的经济安全快速启动。这是投资者，尤其是长期投资者能够理解的。

此外，传统投资者往往从资产配置的角度出发，追求投资组合中的最强加密资产，而将 DOT 排除在外，显然难以说服人。

PakMan：Luca，你能简单介绍一下 Polimec 吗？

Luca：Polimec 所提供的是去中心化 funding 的基础设施。简而言之，我们致力于助力初创企业取得成功，并且重点聚焦于 Web3 领域。对于那些希望获得资金的 Web3 初创企业，我们帮助它们进行 funding，我们的协议能够一站式完成 funding 所需的所有事项。我们将它们与投资者相连接，这样投资者就能参与到这些 funding 轮次当中，我们通过在去中心化应用上实现无缝交互来做到这一点。在这个过程中，我们已经收集了大量的终端用户的反馈，我们非常期待在下一次 funding 时向大家展示这些反馈，让一键投资变得尽可能简单。

PakMan：为用户提供一个非常顺畅、简单的体验是最关键的部分之一。我记得之前，比如像 Tokensoft 这样的项目，我们有时会遇到 KYC 的问题，可能很多天都没有通过审核或者你会被放入等待列表中。那么对于 Polimec 来说，有没有制定什么样的机制来降低准入门槛，好让那些不是很了解 Web3 但又想参与进来的普通投资者更容易参与呢？

Luca：我认为这是一个非常关键的方面。对于终端用户来说，如果你想参与某个项目，首先需要进行 KYC 认证。为了让这一过程具有可扩展性和全球适用性，我们改变了模式。采用了一个框架，用户只需进行一次 KYC 认证，之后就可以重复使用。就像登录账户一样，简化了终端用户的操作。许多 Web3 应用都在努力让体验更接近 Web2，而我们通过技术栈实现了这一点。

在 Polimec，用户参与交易时不会感到自己在直接与加密协议交互，而是体验到流畅的 Web2 风格界面。连接钱包后，KYC 认证会自动关联，用户可通过一键操作触发链上交易，轻松访问 funding 机会。后台则由 Web3 技术确保资金安全转移与结算，使流程既安全又简单。

PakMan：这是一个很有意思的观点，要想让 Web3 被大规模采用，我们仍然得在一定程度上依靠 Web2。Luca，你同意这个观点吗？

Luca：从我们的角度来看，如果用户已经习惯使用某个平台，没必要强迫他们切换到你的去中心化应用。比如，一个加密交易所用户可以直接通过他们熟悉的平台访问去中心化应用程序。

通过 Polimec 的白标解决方案，我们为金融中介机构（如加密交易所、经纪人和银行）提供支持，用户无需注册新账户，就能直接参与早期 Web3 项目。这将拓展 Web3 的用例，让用户在熟悉的平台上无缝体验 Web3 功能。所以我们认为，这将是 Web3 向前发展的关键部分，能让用户在已有的使用场景基础上有更多用例，这样他们就能继续留在自己熟悉的操作界面里了。

PakMan：有趣，你说得完全对，技术好肯定有优势。这也是那些有经验且理智的投资者 —— 尤其是那些在市场上摸爬滚打过的人 —— 会选择投资的，他们不会去投资那些背后没有强大技术支持的项目。说到技术，很明显我们现在看到 ChatGPT 正在占领市场，人工智能成为了市场关注的主要焦点，现在，几乎一切都与人工智能有关。那么，你认为 Polimec 未来会有任何计划来吸引更多的 AI 项目吗？你如何看待人工智能领域的发展，以及投资人工智能项目的机会？

Luca：这个问题非常有趣。我认为这是一个非常广泛的问题，因为几乎所有项目都会受到人工智能的影响。无论是通过像 ChatGPT 这样的工具提高效率，还是所谓的 AI 项目（需要区分哪些是真正的 AI 项目）。

目前有两大挑战：

• 资金流动问题：开发 AI 代理的项目需要资金支持，但要找到可持续的资金来源并不容易，尤其是在开源领域，竞争激烈且发展迅速。

• 资本与硬件投入：大多数 AI 解决方案需要大量资本和硬件投资，才能实现长期成功或超越平均水平的增长。

简而言之，我们希望为 AI 项目提供合适的融资框架，但关键在于确保这些方案具备可持续性，并能在未来多年内带来市场回报。

Kristen：说到 AI 项目，我注意到了 Bittensor（TAO），这是 Polkadot 生态中的一个项目。我一年前就看到这个项目了，当时我挺难理解的，我上周又查了一下，发现它已经涨了 400 倍，那么你们有投资这个项目吗？你们觉得像 TAO 这样的下一个机会会出现在哪里？我们也从 Luca 开始吧。

Luca：我事先说明一下，以免产生误解，我没有投资 TAO 项目。我和这个项目本身没什么关系，既不是支持也不是反对它。我个人更喜欢有十足把握的投资选择，对于我所选择的资产，我会试着去积极影响它们，往好的方向发展，这更像是一种主动参与型投资方式，而且我持有的都是比较长期的仓位。

整体来看二级市场的表现，我们之前简要讨论过目前我们处在这个周期的什么阶段，以及这个周期从现在起可能会如何继续发展，在接下来的 12 到 18 个月里又会如何演变。如果我们试着分析成交量、流动性以及市值轮动情况，就会发现当前整个市场结构和 2020 年的周期相比，与 2017 年的周期更相似一些。

基于这些相似性，结合我们目前所处的阶段，我认为目前最有吸引力的市场是 Polimec，尽管我个人对它有较强的偏好，但我每周都会客观地看待，并分析相关数据。总体而言，一级市场比二级市场的机会更为有趣，我预期未来三到六个月将是加密市场中非常有趣的机会，在这段时间内，一级市场的机会将显著跑赢二级市场。

PakMan：我想在这里快速插一句，告诉大家，这只是一个讨论，请不要将任何内容视为财务建议，最好的做法是自己进行调研，所以请不要认为这是有关任何投资机会的理财建议。

Kristen：好的，谢谢你，PakMan，提醒听众要自己去做研究，要对自己的资金负责。Luca 的观点可以说是个很不错的策略，同时你可以关注 Polimec，看看他们平台上有什么项目上线，以便抓住机会。Mario，你对此有什么看法呢？

Mario：关于我们的第一支基金 Harbor Industrial Capital Fund One，过去我们主要关注平行链插槽的项目，当时，Bittensor 是用自己的资金进行了插槽续约，所以我们没能参与到这个项目。但我们参与了 peaq Network，我们投资了他们。不过，如果看 peaq crowdloan 的奖励情况的话，即每贡献一个 DOT 就能获得 140 个 peaq 币，再加上 13% 的奖金；然后再把当时波卡的机会成本考虑进去，假设质押率为 15%，两年 30% 来算，那么对于参与 peaq crowdloan 的人来说，仅从公开数据来看，回报率就能达到 40 倍。

我在新加坡的 Decoded Asia 活动中见过 Bittensor CEO，老实说，我认为这是一个很棒的项目，但在这个估值下，我们现在不会投资，因为我们更专注于早期阶段的投资。但毫无疑问，这是一个很棒的项目，我认为它仍然有上升空间。当然我不是在提供理财建议，我只是觉得它是个好项目。

我们马上将在 2025 年 1 月份推出我们的第二支基金！实际上我们已经在和一些项目进行商讨了，很快就会发布公告，我们将牵头该项目的种子轮前融资。就像 Luca 说的，我们也更倾向于一级市场投资，对于关注这个领域以及想知道如何参与一级市场投资的投资者来说，我觉得 Polimec 会是个不错的平台。因为据我了解，它会有专业人士做尽职调查，对于那些没时间详细了解每一个上线项目的投资者来说，像 Polimec 或者像我们这样的基金所做的就是替他们筛选我们要投资的项目。

PakMan：最近 Polkadot 的通货膨胀率已经降到了 8%，这意味着质押奖励等也有所下降，而在 Polkadot 的传统投资者中，他们显然依赖被动收入，而这种收入也仍然高于传统金融。那么，你认为通货膨胀率的变化会如何影响他们？

Mario：我查了一下质押情况，比如 Bifrost，今天的回报率大约是 15.5%。相比两个月前的 18.5%，已经有所下降，所以影响确实存在，但还不算巨大，我认为这仍然是由质押人数决定的，也就是供需关系的问题。我从那些推动这项提议的人那里听到的关键担忧在于，每个月都有人在抛售质押奖励，比如一些较大的验证者或者持有较多 DOT 的人，这样就产生了持续的抛售压力，我认为这才是提出降低通胀率这项提议的关键论据之一。

就我个人来说，我认为通胀率应该保持在个位数。正如我们现在看到的，传统经济中的通胀原则上并不是坏事，但必须加以控制，所以我认为 8% 的通胀率是一个合理的数字。到目前为止，投资者仍然可以获得相当可观的质押奖励，如果和其他主要币种相比的话，15% 的回报率仍然是具有吸引力的，所以目前还没有太大影响。

我觉得更重要的是我们所处的市场周期，以及整体市场的贝塔系数情况。但如果我们想让 Polkadot 表现得更好，我认为围绕其生态系统本身和用例的发展比专注通胀率更为重要。

PakMan：没错，用例决定了代币的效用和未来的潜在回报。但现在我们正处于一个 meme 币火爆的时代，因为它们回报率高，看起来更吸引人。但这类币种虽然能带来巨额利润，也可能让人血本无归。最近，很多学生和年轻人在 TikTok 等社交平台上直播销售 meme 币，吸引了大量关注，推动了价格上涨。对此你怎么看？你如何看待加密领域这种交易文化？

Mario：是的，我见过一个大概 11、12 岁的孩子，如果当时没卖掉自己的币，现在可能价值超过一百万美元。老实说，这很疯狂。

关于年轻人参与 Web3，我认为尽早教育他们确实很重要，但这种体验应该在受保护的环境中进行。比如，设立专门的学习平台，通过在线课程、奖励代币让他们尝试和学习，而不是让他们抱着 “靠 meme 币快速赚钱” 的心态。关键是通过学习理解有价值的东西，参与社会有意义的事，并学会创造价值。

至于社交媒体，尤其是 TikTok，我个人觉得应该对未成年人有所限制，毕竟社交媒体对他们的心理健康产生了负面影响。但同时，我们也需要确保年轻一代能接触到技术并接受相关教育。

总体而言，这种现象也会给监管机构传递错误的信息，他们会觉得这完全是投机行为，加深对加密领域的偏见，而这并不是我们想要展示的形象。

PakMan：但从某种程度上来说，它是否间接帮助了 Web3 的普及并扩大其影响力，甚至在一定程度上也在教育人们、吸引更多人关注加密货币和 Web3？

Mario：这确实激发了人们的兴趣，这是好事，前提是他们愿意深入了解。但我们也需要像传统市场一样设定准入门槛。交易所在允许 11 岁孩子开户前，必须加强 KYC 认证。我们要充分利用积极的一面，吸引更多人参与，同时保护散户投资者，尤其是未成年人。

PakMan：相信大家都听说过 Elon Musk 推动的狗狗币，这件事既讽刺又有趣。在牛市情绪或某个 KOL 的推文影响下，meme 币的市值很快飙升到数十亿。而那些投入多年心血、辛勤努力的项目，反而很难达到 meme 币的市值。Luca，你觉得这会对去中心化 funding 文化产生什么影响？对于那些团队来说，与 meme 币相比，又会面临怎样的挑战呢？

Luca：这是一个非常好的问题。我认为 meme 币是一个非常有趣的现象，因为它远比表面看起来要复杂得多。埃隆·马斯克直接将他的部门命名为 Doge，与狗狗币的名字一致，我同意你的看法，但这绝对不是巧合。关于他如何操作 meme 币的事情，确实有很多值得深思的地方。

PakMan：打断一下，当时我看到那个消息，不得不回去确认那是不是埃隆·马斯克的官方账号，还是恶搞的，因为我简直不敢相信那个部门真的叫 Doge。

Luca：总体而言，我认为 meme 币 是一个有趣的社会实验，也是投资者最好的课堂，能教会人们如何交易或投资一项资产。在这种情况下，关注点不在于技术，而是交易心理：关注持币者、社区动态、新闻和影响力，这在加密领域至关重要。

meme 币的优势正是不涉及复杂技术，反而聚焦于社区和市场情绪，这种机制非常有趣。比如狗狗币，过去几年的发展就很有意思。但要将它与其他 meme 币比较，就更复杂了，因为要达到那样的规模，涉及广告、营销等多方面的努力。

meme 币可以成为一个很好的案例，用来比较成功项目的营销和社区管理，也能从中汲取经验教训，尤其是那些存在多年且管理得当的 meme 币。

PakMan：我们会不会在 Polimec 上看到类似 meme 项目的 funding？

Luca：我不会完全排除这个可能性。meme 币的难点在于如何将自己脱颖而出。发布一个 meme 币很简单，但关键在于时机，找到热门话题，并吸引真正热爱这个话题的社区。话题可以是有趣、搞笑的内容，适合与朋友分享，这正是营销人员的强项。

所以，我不会低估 meme 币的潜力，也不完全排除它在 Polimec 未来的可能性，但目前我们没有这方面的计划。

PakMan：我认为这也取决于 meme 币背后的团队。有些团队是生态里知名人士，他们做 meme 币只是想找点乐子。但 Mario，我想问你对狗狗币有什么看法？当你看到马斯克那个公告时，你最初的反应是什么？

Mario：我对此持乐观态度。全球很多政府在人力和官僚主义方面已经过度膨胀，我认为我们需要像里根时代那样的政策：放松管制，减少官僚主义，确保企业家能够自由开展业务，同时保持基本的保障措施。

在欧洲，我们同样需要这种举措，真正帮助年轻创业者成功，而不是阻碍他们。例如，在香港，政府对加密货币和 Web3 项目非常支持，还会提供资助或牵线搭桥。新加坡也类似，瑞士和迪拜同样有类似的政策支持，看到这些地区的发展令人振奋。

我相信美国也正在朝这个方向迈进。我真心希望欧洲能跟上步伐，因为这对加密领域、创业者和企业的支持至关重要。

Kristen：大家知道 JAM 将从今年四季度开始分批推出。Gavin 在一次采访中提到，在 JAM 计划公布后，至少已有 30 个团队参与了它的开发。那么 Polimec 和 HIC 是否有任何计划去积极发掘并投资这些领域中有潜力的项目呢？我们先从 Luca 开始吧。

Luca：谢谢你，Kristen！我们在密切关注某些 JAM 客户端的开发和实施。具体来说，在这个领域，截至目前我们还没看到有准备好可供投资的项目。不过，展望未来的技术发展，我们相信 Plaza 或 Polkadot hub 能为 Polkadot 启动智能合约，这样我们就能在波卡上编译基于 EVM 的智能合约了，这无疑会显著降低项目进入的门槛。对于 Polimec 来说，我们也正在积极地寻求将新项目引入 Polkadot 生态系统。

Kristen：好的，看来这个还处于初期阶段。那么，Mario，你怎么看呢？

Mario：我们对 JAM 项目感到无比兴奋，它将使波卡再次领先于其他区块链好几年，同时 Polkadot Cloud 的理念也能很好地吸引投资者，这非常激动人心。

关于 JAM 的投资，我认为可以分为两类：

1. 公共利益项目：如 JAM 的开发和升级，这正是设立 JAM 计划的初衷，国库资金应继续支持这些基础设施的构建和升级。

2. 具体用例项目：即，使用 JAM 技术的项目，我们会重点关注，并对它带来的新应用充满期待。

Kristen：接下来我们要讨论的话题是关于美国证券交易委员会（SEC）的，因为 SEC 最近提交了 Bitwise 10 加密货币指数 ETF 的申请。大家都知道比特币 ETF，它的意义非常重大。那对于 DOT ETF 来说，还需要满足哪些条件才能通过申请？通过的可能性有多大？我们从 Mario 开始怎么样？

Mario：ETF 非常令人兴奋，它帮助更多不熟悉加密的人参与投资。比特币和以太坊 ETF 已成功推出，我相信 Polkadot ETF 迟早会到来，这只是时间问题。

虽然我们没有 SEC 的内部消息，但随着明年 1 月新政府上任，ETF 审批可能会变得更宽松，美国市场依然是关键。此外，瑞士和香港已推出 ETF，香港也计划发行港币稳定币，我们正与他们合作，探讨 Polkadot 的参与可能性。总体来看，未来的审批流程有望更顺畅。

Kristen：Luca，我注意到 Polimec 的创始人之一是 Web3 基金会的 CFO，他负责过一些将 DOT 定义为软件方面的工作。他曾经和 SEC 有过很多接触，那么，你对此有什么看法？目前还缺少什么条件？在这个阶段，申请通过的可能性有多大？

Luca：从监管角度来看，目前没有任何障碍阻挡 Polkadot 的发展，这并不是制约因素。根据最近 SEC 关于 NASDAQ 加密指数 ETF 的声明，Polkadot 唯一缺少的标准是更大的日均交易量。我同意 Mario 的看法，Polkadot ETF 的推出只是时间问题，关键在于何时，而非是否会推出。

在当前市场周期中，市值前 20 的加密货币定位将有所不同。随着更多金融产品（如 ETP 和 ETF）发行，这些资产将迎来持续买入需求，因为许多追踪产品会构建类似于标普 500 的加密市场指数，通常选取市值前 10、20 或 25 的币种。这将使市值前 20 的加密货币从传统金融市场获得大量资金流入，并与其他加密资产拉开差距。

Kristen：实际上我查过数据，DOT 的交易量已经很大了，不是吗？离 SEC 的标准应该不远了吧？

Luca：完全正确。并不是说交易量很小，而是 SEC 在评估时看的是一段时间内的中位交易量，如果我们把现在的交易量与三个月前提交申请时的交易量进行比较，这就会有很大的区别。所以，这也是一个可以持续重新评估的因素。

Kristen：为了总结我们的对话，我想最后一个问题是，Polimec 和 HIC 能否分享一下，接下来一年最重要的目标是什么？同时，能不能给普通投资者一些建议，帮助他们筛选好的投资目标并最大化投资回报？我们先从 Mario 开始吧。

Mario：当然可以，我们有一个大目标，我想很多人都知道这个目标。那就是我想为我们的二号基金募集一亿美元资金，并将其投放到 Polkadot 生态系统中，这就是我们的目标。目前进展顺利，计划在一月推出，而且我们已经有了实力雄厚的投资者，我想很多人在 Decoded Asia 活动上已经有所耳闻了。等我们一月份启动的时候，届时会有更多信息发布出来。

就像我之前说的，我们已经在分析一些可供投资的项目了，我们希望能尽快进行投资部署，我觉得有很多很棒的项目都需要资金，我们很乐意介入并与这些项目开展长期合作，这里说的长期，意思是长达三年、五年甚至更久。要知道我们的基金存续期是五年，所以从时间线角度来看，我们在退出方面没有压力。所以我们真的很想把项目从初始阶段一路扶持到上市，并且在上市后也通过做市商等方式给予支持，这就是我们的目标。

第二个目标是关于我们的一号基金，目前我们的回报率已经达到 4 倍了，进展非常顺利，明年我们很可能会进行一些收益分配，而且我们很多现有投资者也已经确认会投资参与新基金，所以能看到一些投资成果落地，我们也感到很兴奋。

Kristen：好的。那么，你有什么建议给普通投资者，帮助他们选择好的投资目标，或者如何确保他们的投资回报能够最大化呢？

Mario：好的，再次声明，这不是投资建议。但根据我的观察，我认为 Polkadot 上的创始人和项目要比其他生态系统中的项目更专业、更务实。所以一定要关注 Polkadot 这个领域。对于一级市场投资来说，Polimec 或许是非机构投资者最佳的切入点，只要你在那里完成了 KYC 流程，你就能接触到一级市场的项目交易流。然后，也可以有选择性地关注一些二级市场项目。不过我觉得就像 Luca 说的，在这个周期里一级市场应该会非常令人期待。需要声明的是，我们目前还没有投资 Polimec，但我们可能很快就会投资，因为我们认为它是个很棒的项目，而且我们真心觉得它也是散户投资者参与投资的一个很好的平台。

Kristen：好的，太棒了。那么，Luca，我猜你现在很高兴。那么，对于 Polimec 来说，接下来一年的最重要目标是什么？

Luca：我们的目标是推出并拓展一个白标解决方案，让金融中介机构的终端客户轻松获取 Polimec 上的项目投资机会。终端用户无需了解 Web3，也不用接触钱包等工具。他们只需通过银行账户，用法币投资，后台会自动将法币转换为稳定币，并完成链上交易。用户只需点击投资按钮，Web3 的一切都将在后台自动运作。

这一解决方案支持多链投资，不仅服务于 Polkadot 生态，还能为基于 EVM 智能合约等技术的项目提供 funding 支持，预计 2025 年 Q1 就能为项目的 funding 轮次提供帮助。

Kristen：对于普通投资者，除了投资 Polimec 是最佳建议之外，你还有别的建议吗？

Luca：我建议所有对加密市场感兴趣的人花点时间回顾 2017 和 2020-2022 这两轮行情，找出相似之处，关注大型资产，研究轮动交易的指标，看看哪些协议有潜力。

也许你会和我一样认为，未来几个月将是一级市场最令人兴奋的时期，也可能有不同的结论，那就坚持自己的判断。

最重要的是与他人讨论、交换观点，这能优化你的投资决策。Web3 建设者们正在做伟大的事情，我们能彼此学习。正如 Polkadot 生态常说的：“联合起来，共同攻克难关。” 这正是我们不断取得进展的原因。

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