什么是肯特纳通道
2024-11-22 09:00
坐标Snow
2024-11-22 09:00
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引言


在加密货币和金融市场中,技术分析工具的运用对于投资者决策至关重要。肯特纳通道指标是一种基于波动性的技术指标,由移动平均线和真实波幅计算得出,被广泛运用于衡量价格波动、确定阻力位和支撑位,以及指示市场的超买和超卖状态。


适用于数字货币、股票、期货、外汇等市场。与其他技术指标相比,肯特纳通道在某些方面更具优势,但也有各自适用的场景。


什么是肯特纳通道指标?


肯特纳通道交易指标(Keltner Channel),是一种基于波动性的技术指标,由美国交易员林顿·肯特纳(Chester W. Keltner)在 1960 年代开发而成,其核心思想是均线理论。并且当时该系统在很长的一段时间内,取得了耀眼的成绩。虽然肯特纳通道系统已经没有刚出现时那么有效,但它的核心思想,对交易层面产生很深远的影响。


肯特纳通道指标用于衡量资产价格波动,并帮助判断市场走势是否趋向震荡或趋势行情,从而辅助投资者进行交易决策。

该指标通过三条线构成:


中线为指数移动平均线(EMA),也可选用简单移动平均线(MA),不同之处在于 EMA 对最新价格变化更为敏感。上轨线和下轨线则分别位于中线之上和之下,反映资产价格波动的平均真实波幅(ATR)。


通常情况下,资产价格在上下线之间波动,偶尔会突破这两个通道。当价格超过上线或低于下线时,这通常表示当前趋势可能会继续或逆转。


下图是 Gate.io 绘制的肯特纳通道指标,如图所示,红线为上轨,蓝线为中轨,黄线为下轨。

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标


肯纳特通道的应用原理


在谈论通道类策略时,许多人会想到布林带(BOLL)。肯特纳通道与布林带通道类似,区别在于布林带通道是基于均线和标准差确定上下通道,而肯特纳通道则使用平均真实波幅(ATR)来确定。


肯特纳通道(Keltner Channel)的独特之处在于,肯特纳通道首先使用最高价、最低价和收盘价的平均值作为基础价格,然后计算该基础价格的 N 周期平均值,这个平均值即为肯特纳通道的中轨。上轨则为中轨加上波动幅度的倍数,下轨为中轨减去波动幅度的倍数。


波动幅度的计算方法是:取(最高价 - 最低价)的 N 周期平均值,并乘以一定的倍数。肯特纳通道类似于布林带(BOLL),也有价格中轨以及根据价格中轨计算出的上下轨。然而,与布林带相比,肯特纳通道的线条更加平滑。


肯特纳通道主要用于判断市场趋势和风险,以辅助投资决策。以下是其具体应用原理:


  • 反转信号:当股票价格在上轨线或下轨线附近波动时,市场处于高风险状态,价格容易反转。投资者应在此时控制仓位和风险。
  • 趋势确认信号:当股票价格突破上轨线或下轨线时,表明市场正处于强势或弱势趋势。投资者应根据市场情况调整买卖策略。
  • 趋势形成信号:当股票价格突破中轨线时,市场可能形成新的趋势。投资者可以此时加大仓位或增加买卖次数,以期获得更好的投资回报。


通过这些应用原理,肯特纳通道成为了投资者识别市场趋势和管理风险的有效工具。


如何计算肯特纳通道指标


肯特纳通道主要由中轨线、上轨线和下轨线三条线组成。其中,中轨线为股票价格的移动平均线(Moving Average, MA),一般采用 20 日或 50 日的简单移动平均线;也可选用指数移动平均线(EMA),不同之处在于 EMA 对最新价格变化更为敏感。而上轨线和下轨线则分别以股票价格的移动平均线为基础,再加减一个固定值来计算得出。具体计算方法如下:


中轨线:使用股票价格的简单移动平均线(Simple Moving Average, SMA),一般采用 20 日或 50 日的周期;也可选用指数移动平均线(EMA)。


上轨线(UC):在中轨线的基础上,加上一个固定值。

上轨线(UC)=MA/EMA+m×ATR

下轨线(LC):在中轨线的基础上,减去一个固定值。

下轨线(LC)=MA/EMA−m×ATR


其中,ATR 表示股票价格的波动率,一般采用 14 日的平均真实波幅(Average True Range, ATR)来计算。


如何计算指数移动平均线(EMA)


指数移动平均线(EMA)也是一种移动平均线。比起 MA,指数移动平均线(Exponential Moving Average, EMA)赋予最近数据更大权重。其计算步骤如下:


计算简单移动平均线(SMA):将该时期的所有收盘价相加,然后除以周期数。例如,对于 14 天周期,将这 14 天的收盘价相加,然后除以 14。


计算乘数:

乘数=2/(n+1)

​ 其中,n 为周期数。例如,14 周期的乘数为 2/(14+1)≈0.1333

计算 EMA:

EMA=今日收盘价×乘数 + 昨日 EMA×(1−乘数 )


如何计算平均真实波幅(ATR)


ATR 的计算公式有三种,使用其中最大的数值:

当前最高价 - 前收盘价

当前最低价 - 前收盘价

当前最高价 - 当前最低价

将以上的结果取 N 日平均值即为 ATR。

如何在加密货币交易中使用肯特纳通道指标


动态支撑位和阻力位


市场价格在中轨上方并且中轨上升时,表示市场处于上涨趋势;价格在中轨下方并且中轨下降时,表示市场处于下跌趋势。当价格在中轨上下波动且中轨无明显趋势变化时,市场处于盘整期。中轨在不同的趋势中会动态地发挥支撑或阻力作用:


  • 上升趋势:价格贴近通道上轨时,上轨作为阻力位,中轨作为支撑位。
  • 下降趋势:价格贴近通道下轨时,下轨作为支撑位,中轨作为阻力位。


来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标,通道突破点的买入和卖出机会


当价格向上突破中轨或价格在中轨上方且中轨上升时,适合做多,止损设置在突破处下方。如图 B 点所示。当价格向下突破中轨或价格在中轨下方且中轨下降时,适合做空,止损设置在突破处上方。如图 A 点所示。

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标


利用肯特纳通道突破交易


当价格突破肯特纳通道的上轨,表明市场价格强势,上涨趋势将延续,可以做多,止损设置在中轨下方。如图 X 点所示。

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标,市场价格突破上轨后的多头交易机会


当价格突破肯特纳通道的下轨,表明市场价格将继续下跌,可以做空,止损设置在中轨上方。如图 Y 点所示。

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标,市场价格跌破下轨后的空头交易机会


超买超卖


肯特纳通道指标通过指示市场的超买和超卖状况,帮助交易者确定交易的进入和退出点。价格超过上轨时,表明市场处于超买状态,如图 N 点所示;价格低于下轨时,表明市场处于超卖状态,如图 M 点所示。

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标,价格在超买和超卖状态下的回调


在超买状态时,交易者可考虑卖空;在超卖状态时,交易者可考虑做多。不过,在采取行动之前,结合其他技术指标和价格走势进行确认是必要的。当市场处于盘整状态时,价格突破上下轨意味着可能的回调。结合 RSI 和 KDJ 等指标可以更好地寻找逆势进场点。


如何在 Gate.io 使用肯特纳通道指标


以上图形均是在 Gate.io 上绘制,读者也可在 Gate.io 随时使用该指标。在 Gate.io 上使用肯特纳通道指标非常简单。先点击“技术指标”,如下图所示:

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标


然后点击“肯特纳通道指标”,该指标即会出现在交易图表中,如下所示:

来源:Gate.io 上的肯特纳通道指标


肯特纳通道的优缺点


作为一种波动性指标,肯特纳通道具备以下优缺点:


优点:

  • 高稳定性:肯特纳通道通过计算移动平均线和真实波幅来确定价格的上下限,具有较高的稳定性和可靠性。
  • 广泛的应用范围:该指标适用于数字货币、股票、期货、外汇等各种市场,并且可应用于不同的交易品种和时间周期。
  • 明确的交易信号:当价格突破上轨线或下轨线时,肯特纳通道会发出明确的买入或卖出信号,帮助投资者做出交易决策。
  • 适应性强:肯特纳通道可以通过调整参数来适应不同的市场条件和交易风格,例如调整 ATR 的周期数或倍数,以提高在不同市场环境下的表现。
  • 辅助其他指标:肯特纳通道可以与其他技术指标(如相对强弱指数、移动平均线等)结合使用,增强交易信号的可靠性。
  • 图表分析简便:通过将价格波动范围可视化,肯特纳通道帮助交易者更直观地观察市场走势和波动范围,便于图表分析


缺点:

  • 滞后性较强:由于肯特纳通道是基于移动平均线计算的,因此在市场快速变化时,可能会出现滞后,不能及时反映市场的实际情况。
  • 交易品种限制:肯特纳通道适用于波动性较高的交易品种,对于波动性较低的股票或市场,其效果可能不如预期。
  • 假信号可能性:在市场震荡或噪声较大的情况下,肯特纳通道可能会发出假信号,导致投资者做出错误的交易决策。
  • 参数选择敏感性:肯特纳通道的表现很大程度上取决于所选的参数(如移动平均线周期和 ATR 倍数),不当的参数选择可能会影响指标的准确性和有效性。
  • 适用性测试:尽管肯特纳通道广泛适用于多种市场和品种,但在使用前仍需进行适当的历史数据回测,以验证其在特定市场或品种中的有效性。


与其他技术指标对比


与移动平均线(MA)相比:肯特纳通道不仅包含了移动平均线,还增加了上下轨线,更能反映市场的波动性,但也存在滞后性的问题。肯特纳通道通过加入上下轨线,使得其不仅能够识别市场趋势,还能提供支撑和阻力位信息,较单纯的移动平均线更具综合性。


与布林带指标(Bollinger Bands)相比:布林带指标和肯特纳通道类似,都是以移动平均线为基础,但布林带的上下轨线是根据价格的标准差计算得出。

相较之下,肯特纳通道更适合波动性较高的市场,而布林带则更适合波动性较低的市场。虽然两者都能反映市场波动性,但肯特纳通道基于 ATR 计算上下轨,更能捕捉到市场的实际波动情况,而布林带基于标准差,适合于识别统计学意义上的波动范围。


与相对强弱指数(RSI)相比:相对强弱指数主要用于衡量市场的超买和超卖情况,而肯特纳通道更侧重于市场趋势判断和风险控制。RSI 专注于衡量市场的相对强弱程度,适合判断超买超卖状态,而肯特纳通道更侧重于市场趋势和价格波动范围,两者可以互补使用。


总结


肯特纳通道指标作为一种技术分析工具,广泛应用于衡量加密货币及其他证券的价格波动性。该指标不仅可以提供动态的阻力位和支撑位,还能够指示市场的超买和超卖状态,从而帮助交易者识别合适的进场和出场时机。

尽管肯特纳通道是一种历史悠久的交易方法,但通过现代技术手段进行代码还原和改进后,实践证明该策略在当前市场环境下仍具有效性。


作者: Snow

译者: Paine

审校: Wayne、KOWEI、Elisa、Ashley、Joyce

版权: Gate.io

【免责声明】市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议,用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。

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