宏观经济趋势

一、全球经济增长的不确定性

2023 年 3 月，全球宏观市场经历了一系列重大事件，其中以发生的银行挤兑尤为引人注目。这场挤兑发生得异常迅速，规模也相当庞大，其主要受害者是一家硅谷银行，这场风波是史无前例的。该银行由于经营不善而遭受挤兑，最终导致了稳定币 USDC 与加密货币市场的强烈震荡。在事件发生后，人们将矛头指向美联储，认为其过于紧缩的政策导致了风险市场的崩溃，引发了人们对于是否会发生金融危机的恐慌。

二、加密市场黑天鹅频现

2022 年对加密货币行业而言可谓充满波折的一年。这一时期，发生了一系列重大事件，其中包括 Luna 在 5 月的暴雷、三箭资本在 6 月的暴雷，以及 FTX 在 11 月的暴雷。这些事件对加密货币生态产生了巨大的影响。2022 年 5 月初，Luna 的暴雷事件导致全球加密资产市值下跌了超过 30%，从 1.8 万亿美元降至 1.2 万亿美元。随后，6 月份的三箭资本破产事件进一步打击了市场信心，将加密资产总市值从 1.2 万亿美元拉低至 0.8 万亿美元以下，跌幅也超过 30%。然后，11 月初，FTX 发生暴雷事件，市值再次下降至 0.8 万亿美元的低点。11 月下旬，Genesis 的破产传闻传出后，市场再次出现轻微的恐慌，导致市值下跌了约 5%。尽管从跌幅来看，后续发生的暴雷事件影响似乎不如之前的严重，但后续暴雷机构的行业影响力却更为巨大，所牵涉的领域和项目也更加广泛和重要。

                                      来源：Coinmarketcap.com

总结：在加密圈大环境仍然低迷，并伴随着宏观环境所发生的各种不确定性事件时，用户普遍重视起储蓄和应急基金，确保有足够的资金来支付日常开支和应对紧急支出。此外，投资策略也会变得保守和谨慎，一些人可能倾向于保守的投资策略，如购买 BTC 或 ETH，但是如果数字货币市场下行，或者交易策略不合理仍然可能会导致损失；另一些人则选择更为低风险的固定收益，如 USDT 本位的活期理财。

加密货币中常见的理财方式

受过去一年加密市场暴雷影响，避险资产的概念再次被提起并重视，人们开始本能的寻求安全的投资方式，但数字货币的波动性之大让不少追求稳定的投资者望而却步，数字货币理财的概念开始在市场中脱颖而出。市面上比较常见的数字货币理财方式主要是余币理财，定投理财和双币理财。

1.余币理财

余币理财是一款随存随取、按小时计息、支持利率自定义的币币增值产品。用户将资产转入余币理财后，系统将在每个整点根据用户设置的出借利率判定是否出借成功，出借成功后则可以获得该小时的利息，否则无法获得利息，并且需要等待下一小时匹配结果。

2.定投理财

定投是一种相对低风险的长期投资方法，特别适用于那些希望在加密货币市场中积累资产并避免频繁买卖的投资者。如同字面意思，就是以固定的时间周期，每次投入固定的金额买入选定币种组合的策略。在市场波动较为剧烈时，运用适当的定投策略，以同样的投资额度可以在低点购入更多的筹码，帮助用户获得更加可观的收益。

这种策略操作简单，使用闲置资金在大部分时间内只买不卖，然后同一时间一起出售获利，适合没有时间盯盘，操作频率不高，资金可以长线投资用户。理想中定投的收益率曲线是微笑曲线。

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3.双币理财

双币理财是一个浮动收益的短期投资产品，本质上是由现货与期权组合的结构性赚币产品，早期通常用于外汇市场的投资。双币理财通过挂钩数字资产标的指数价格变动，获得潜在收益，对比其他形式的理财产品，双币理财的风险可控，收益更高，适合更理智，更专业的投资者。双币理财在发行时就制定了投资币种、结算日、挂钩指数价。

                                                   来源：https://www.gate.io

加密货币理财产品案例研究

接下来以 Gate.io 为例对以上介绍的三种理财产品进行进一步研究。

余币宝

余币宝是 gate.io 打造的一款理财产品。它将有闲置资产和有借款需求的用户相匹配，按小时判定年化利率以获取收益。用户申购余币宝后，每个整点将由系统根据用户设置的借出利率和实际借款需求判定是否借出成功。系统还将判定该小时的当前年化利率，借出成功即可获得该小时的利息。同时余币宝还支持自定义借出利率和随存随取。用户在申购余币宝产品时，需要设置最低借出利率。整点判定借出成功后，将按照判定的利率计算收益，判定的利率往往大于用户设置的借出利率，每个整点均会结算该小时的收益。需要注意的是，若由利率过高导致借出失败，则该小时无法获得利息。若在整点判定前赎回资金则该小时也无法获得利息。在用户申购后的整点，系统将开始匹配借出方的理财需求与借入方的借款需求，根据借款需求按照借出利率由低到高竞拍，直至满足所有借款方需求为止。当前匹配到的最高借出利率则为该小时的年化利率。若该小时当前年化利率大于用户设置的借出利率，则以该小时当前年化利率成功借出。若该小时当前年化利率小鱼用户设置的借出利率，则借出失败，无法获得收益。若该小时当前年化利率等于用户设置的借出利率，则可能部分借出或借出失败。对于借出失败的资金赎回可立即到账。用户在借出成功后的任意时间均支持赎回。对于借出成功的资金则直接享受该小时收益，赎回后将在下个整点到账.

根据 Gate.io 数据显示，截止 2023 年 11 月 3 日，其平台余币宝资金体量已达 3.68 亿 USDT，近 30 天平台年化收益率为 6.13% 。

                                                来源：https://www.gate.io

使用余币宝理财的优势：1.有机会获得高收益。2.提供对冲机会。3.不受市场波动影响，随时可以赚取收益。

定投理财

定投理财是 Gate.io 打造的一款针对加密货币的理财产品，用户可以根据自己的策略创建多个定投计划。

如何选择合适的买入和卖出时机一直是加密货币市场上所有交易者面临的挑战。在高度波动的加密货币市场中，找到确切的买入价格就像大海捞针一样困难。如果没有良好的交易策略，投资者很容易在牛市和熊市中蒙受损失。

一些著名的例子包括墨迹天气创始人和 Dfund 基金创始人赵东，他们在 2014 年和 2015 年交易比特币期货时连续爆仓，亏损了数亿人民币。然而，也有许多聪明的投资者，他们通过连续的牛市不断积累优质数字资产，最终实现财务自由。例如，著名的新东方创始人李笑来，依靠积累比特币而实现了财务自由。

定投计划示例：例如，用户从一年前开始的一年内，每周开始购买 10 美元的比特币。用户迄今为止持有的比特币价值为 3867 美元，与投入成本 3650 美元相比，增长了 6%。

                                                 数据来源：https://dcabtc.com/

使用定投理财的优势：

1.每次买入金额较小，投资者的经济压力较小，可以轻松地继续投资。

2.投资者很容易提前制定计划，避免暂时资金短缺。

3.原理非常简单，即使是初学者也可以轻松上手。

4.在下跌行情中，批量买入可以分散风险，避免投资者大量资金被套牢，也不会错过低价买入的机会。

5.帮助投资者养成良好的纪律和储蓄习惯。

6.让投资者远离市场动荡和心理压力。相反，它将帮助投资者将时间花在其他领域。

7.一般来说，金融市场随着时间的推移而增长，长期购买并持有蓝筹资产的投资者可以获得可观的回报。

双币宝

双币宝是 gate.io 打造的一款涉及两种不同的加密货币的短期投资产品，无论市场走向如何，皆可获得收益。 双币宝提供的收益率是随市场变化的，但投资者在确认买入后收益率是固定的，且一旦申购成功后，不可撤销订单，未到期也不支持提前赎回。买入后，在结算期到来时，投资者可确保获取原投资币种的固定保底收益，但也可能会因为行情波动导致投资币种被转化成另一币种，这也是双币宝吸引投资者的最大特征。

简而言之，双币宝使用户能存入一种加密货币并基于两种资产获得收益。投资加密资产后，通过锁定收益率，在投资资产价值增加时赚取收益。用户获得的收益高低将取决于质押的资产在到期日的最终表现。

例如，根据结算价格决定使用 BTC 购买的 BTC 双币宝的结算货币是 BTC 还是 USDT。如果结算价格高于挂钩价格，用户赚取的收益将为 USDT；如果结算价格低于挂钩价格，用户赚取的收益将为 BTC。

                                          来源：https://www.gate.io

使用双币宝理财的优势：

1.收益率高：相比其他的理财方式，可实现更高收益；

2.规则透明，完全透明的投资规则，收益高低取决于对市场的判断；

3.收益稳定:无论市场涨跌，都可实现固定比例的盈利；

4.期限灵活：灵活选择投资期限，根据自身投资风格灵活配置。

_结语

目前，Gate.io 在加密货币理财市场上具备明显的优势。该平台提供了多种的理财产品，适合不同风险偏好以及不同策略的用户选择。Gate.io 各个理财产品的年化收益率目前也位居各平台前列。这意味着在加密市场的剧烈波动中，Gate.io 也能够为用户提供相对稳健的资金增值，保障用户的资产。