Pyth Network 对金融市场数据未来的展望
欢迎观看《创始人视角》，本节目将带您近距离了解那些重塑 Web3 生态的创新者们。在本期的创始人视角节目中，我们有机会与 Mike 和 Jayant 进行了交谈。在数据发挥关键作用的金融生态系统中，Pyth Network 在 Mike Cahill 和 Jayant Krishnamurthy（分别为 Douro Labs 的首席执行官和技术总监）的引领下，标志着一种创新，目标是彻底改变金融领域对数据的看法和使用方式。有一群人正在用一种叫做“区块链”的技术建立一个新的金融系统。这个系统比现在的更公平、效率更高。但是，这个系统需要来自外部世界的数据。Pyth Network 的使命，就是将全球的财务数据都引入到区块链中。Pyth 不是第一个构建数据提供机制（预言机）的，但它审视了现有的预言机格局，并解决了一些长期存在的问题。以往的预言机在能访问的数据类型上有限制；依赖的是更新速度慢的免费数据；或者不支持所有区块链。Pyth Network 的特别之处在于，它能够直接从金融机构（数据的原始来源）获取数据，提供的数据比竞争对手更快速，并且支持网络涵盖的全部 30 个区块链平台。鉴于超过 80 个原始发布者向 Pyth 贡献数据，你们如何确保数据的完整性和准确性？有哪些措施可以预防数据被操纵？向 Pyth Network 提供数据的机构被称作数据供应商或“发布者”。Pyth 的数据供应商通常是那些已建立信誉、拥有大量高品质数据的知名机构，比如全球交易所、市场做市商和交易公司等。一些著名的参与者包括 Cboe Global Markets、Jane Street、Optiver、Binance、OKX、QCP Capital、Two Sigma、Wintermute 和 CMS。所有这些数据提供者都是第一方数据源：它们创建并拥有其贡献的价格数据，因为它们要么是接收订单的交易场所（交易者打算进行交易的价格），要么是交易者本身（按指定价格执行交易）。原始数据意味着数据质量和网络安全得到了保障。所有供应商对于任何 Pyth 数据提供的贡献意味着，单个数据源的输入质量可以被追究责任。此外，这些供应商的声誉，以及他们知道对他们进行恶意攻击将对他们整体业务产生负面影响的事实，构成了防御传统预言机攻击的强大额外层面。第二层防御是链上聚合方法。对于每个 400 毫秒或“Solana 时段”，Pyth 预言机运行一个链上、透明的聚合算法，对上一时段每个供应商为某一标的发布的价格和置信区间进行聚合。这种聚合产生一个综合的价格和置信度。抵抗操纵能力——比如，当一个数据供应商发布的价格与聚合中的其他价格差距太大，试图操纵总体价格时。
根据不同的准确性水平对数据来源进行加权——例如，当一个供应商对其价格更有信心时。
考虑发布者之间的差异——因为资产在不同的交易场所可能会有不同的交易价格。
因此，Pyth 不直接发布数据，而是通过聚合机制来保护价格数据不被操纵。在 Pyth 宣布新的价格数据源之前，以及在新的数据供应商被允许贡献数据之前，会进行一系列全面的一致性测试。对于新的数据供应商，会检查其置信区间逻辑是否设置正确，确保供应商发布的价格的置信区间既不过宽也不过窄。运行可靠性模型以侦测潜在问题，确保没有供应商同时出现故障，或者价格不会过度相关。还会基于历史数据计算合成的聚合价格，以评估该聚合的质量。Pyth 提供三种不同的数据产品：Solana 价格数据源、Pythnet 价格数据源和基准数据。能否解释每种产品的独特价值及其针对不同应用场景的优势？Pythnet 价格数据源技术上指的是实时的 Pyth 价格数据源，这些数据源在包括 Ethereum、Arbitrum、Optimism、zkSync Era、BNB Chain 在内的 30 多个区块链上可用。Pyth 目前提供超过 350 个价格数据源，覆盖了加密货币、外汇、金属、ETF 和美国股票等。因为价格数据源几乎是实时更新的，且涵盖了众多资产和区块链，DeFi 应用现在能够提供之前无法通过其他预言机解决方案实现的金融产品，例如永续合约。“Pythnet”是指一个特定应用的链（appchain）。Pythnet appchain 基于 Solana 技术，但实际上是与 Solana mainnet-beta 不同的独立网络。随着 Pyth Network 的扩展，显而易见需要其专有的特定应用链以避免网络拥堵并提高可靠性。通过 Pythnet，DeFi 应用可以获得可靠、低延迟的价格信息，而不必担心网络拥堵问题。Solana 价格数据源技术上是指仍在 Solana mainnet-beta 上运行、专为 Solana 用户设计的推送式预言机。Pyth Network 起初在 Solana 上发展，其协议和聚合程序均部署于此。未来，Solana 用户也将使用 Pythnet 价格数据源。为避免混淆，最好统一称呼该产品为“Pyth 价格数据源”。最后是 Pyth 基准数据。基准数据在金融界是一种用于指导市场参与者决策和确定支付的广泛标准。Pyth 基准数据使用户能够访问历史 Pyth 价格，适用于链上和链下应用。用户可通过网站新推出的基准数据页面访问这些数据，该页面允许用户查询历史资产价格数据集。这些价格已符合优质基准的所有标准：所有数据源均由信誉良好的原始发布者提供，数据在 Pythnet 区块链上经过稳健、透明的聚合处理，任何人都可以验证这一过程。Pyth 基准数据为如 Ribbon Finance 等参与方提供了历史准确的期权结算数据。在跨越 30 多个区块链生态系统集成实时价格方面，你们遇到了哪些挑战，又是如何克服它们的？主要挑战是可扩展性：预言机的架构需要能够扩展以适应多个不同的区块链。以往的预言机设计不具备可扩展性，因为预言机需要为每个链上的每个数据源支付交易费用。因此，它们无法支持大量新链，因为这将导致财务上的不可持续。Pyth 通过其拉取式架构解决了这个问题。预言机生成一系列签名的价格更新，任何人都可以无需特别许可就将其拉取到任何支持的区块链上。这种架构消除了交易费用，是支持 30 多个区块链的核心创新。当然，支持 30 多个区块链还面临着许多其他技术挑战。每个区块链都有其独特的编程环境和特点，因此每个新链都有一定的学习曲线。然而，得益于拉取式架构，每个链的工作量相对较小，因此这个学习过程并不会太长。是什么激发了你们创立 Pyth？能分享一下创立初期的故事以及这个想法是如何发展到现在的吗？在 Pyth 之前，Mike 研究了现有的预言机解决方案及其运作方式。他发现，大多数传统预言机基本上是在抓取免费数据，这种模式是不可持续的。任何对金融市场有所了解的人都知道，市场数据是极其宝贵的。大型传统金融交易所，如纳斯达克，大约有 20% 的收入（如今大约是 65 亿美元）来自于市场数据销售。如果加密市场发展趋势与此相似——我们已经看到 Coinbase 在去年开始收取数据费用——那么从公开来源和数据聚合器收集数据的模式就行不通了。市场数据将通过禁止重新分发的许可证销售，任何在链上复制这些数据的人（比如预言机节点）都将面临法律诉讼。这个洞见催生了创建一个由数据所有者直接贡献数据的第一方财务预言机的想法。我们开始与主要市场参与者和交易所进行对话，并发现这个想法引起了极大的兴趣。这些市场参与者开始加入网络，贡献他们自己的专有、有价值的数据。如今，Pyth Network 已有超过 80 个第一方数据供应商加入，包括 Two Sigma、Virtu、Binance、Cboe 等大公司。
作为创始人，在构建 Pyth 的过程中，你们遇到了哪些主要障碍，又是如何克服这些障碍的？
Pyth 最初在 Solana 上构建——因为它需要一个能够快速处理金融数据的区块链，而在金融数据领域，速度至关重要——并于 2021 年在该平台上启动。它迅速成为 Solana 上的主导预言机，掌握了约 90% 的价值。这是第一个重大成功。从那时起，Pyth Network 开始向其他区块链扩展。这一直是计划中的一部分，但无疑是一个挑战，尤其是鉴于很少有人能够在多个区块链上构建协议。如今，Pyth 已部署在 30 多个区块链上。每次部署都带来了自己的挑战，包括适应新的语言、工具、库和其他细节。我们的团队不得不在每个链上都成为专家，然后为下一个链重新开始，这是一个非常谦逊的过程。在熊市期间保持专注也极为重要。在某些方面，这实际上是一个优势，因为大量的“游客”已经离开。这意味着我们主要与那些将带来下一波创新的真正有才华的开发者社区打交道。然而，避免分心并坚持我们对区块链的信念非常重要。作为一家基础设施提供商，Pyth 在熊市期间取得了难以置信的采纳率，在 2023 年每周有 4 个新应用集成。这让我们保持了动力。你如何看待区块链空间中金融市场数据的未来？你们正在进行哪些创新以保持领先地位？加密市场在这样一点上非常独特，即订单簿等数据是免费且易于获取的。与此相反，传统金融市场对这类数据的获取往往需要支付高昂的费用。但这种情况不可能永远持续。例如，Coinbase 已经开始收取市场数据费用。Binance 目前还不收费。传统交易所在大约 15 年前开始收取市场数据费用，后来这成为了他们收入的大部分，并且他们对其进行了细分和项目化，让它看起来更像是一种产品，而不仅仅是因为他们认为可以这样做就提高费用。加密数据的收费模式终将出现。Pyth Network 通过将全球最大的第一方数据所有者网络引入区块链，保持了其领先地位。所有 Pyth 数据提供商都明白，任何人要想在 Web3，特别是 DeFi 上获得发展，都需要首先解决预言机的问题。他们还明白，Pyth 之前的解决方案都是不完整的，不太可能扩展以支持多种资产。对于这些数据提供者来说，Pyth Network 满足了这些先决条件，使他们能够实现对他们最有趣的 Web3 应用案例。市场数据领域仍存在哪些差距，Pyth 计划如何填补它们？能分享任何即将推出的功能或合作伙伴吗？Pyth Network 当前支持的标的是基于需求最高的选择，以及 Pyth 独特能力可以发布的一些标的，比如实时的美国股票数据。我们预计网络会根据需求增长，并由社区来控制这一过程。Pyth 专注于第一方数据提供者。他们对所提交数据的质量有最大的控制权。第三方数据聚合器的情况并不理想。大多数优秀的聚合器都有适当的许可证，但有一些在法律上重新分发的权利上存在限制。他们在添加如置信区间功能或完全控制发布速度方面也有限制。你会给即将进入区块链和加密空间的新企业家什么建议？你从与 Pyth 的经历中学到了哪些教训？区块链领域的创新伴随着快速行动的主题，但也强调不要破坏任何东西。在 Web2 中设计或开发时，糟糕的代码通常只会导致糟糕的用户体验、错误或相对低风险的问题。而在 Web3 中，后果无法比拟，因为它往往是一个对抗性环境，其中的弱点可能会被利用来获取巨额资金。在 Douro，我们非常重视安全，同时尽可能快速地进行开发。Web3 的企业家不应低估错误的影响。从更积极的方面来看，Web3 的建设者们是你能想象到的最好的合作伙伴。这个领域仍然足够新，感觉是一个正和博弈，大多数构建者都希望自己和竞争对手都能成功。现在是进入这个领域的绝佳时机。Pyth 对更广泛的加密和金融行业有何影响？能分享任何成功故事或重要里程碑吗？48% 的去中心化交易所（DEX）交易量使用了预言机。去年 12 月，Synthetix Council 做出了重大决策，转向使用链下价格预言机，并通过链上验证其有效性，选择 Pyth Network 作为其主要预言机，自推出以来已经促成了超过 220 亿美元的交易量。他们的社区撰写的性能报告说得最好：“无需通过提高价格来阻止抢跑攻击者，费用大幅下降，使得 Synthetix 的永续合约在 DeFi 空间中价格极具竞争力。”Synthetix 生态系统很快注意到了这一点，现在 Kwenta、Lyra Finance、Polynomial 和 Decentrex 都已与 Pyth 价格数据源集成。在区块链和 Web3 空间建立成功的业务是一项巨大挑战。它不仅需要创新思维，还需要强大的财务支持和战略指导。作为区块链预言机网络的贡献者，我们深知选择正确的合作伙伴对于这段旅程至关重要。有 Ryze Labs 支持 Pyth Network 是一种乐趣。他们的战略洞察力以及他们将 Pyth Network 与如此多才华横溢的团队建立联系的能力，为我们带来了巨大的价值。最重要的是，他们“懂”。他们对 Web3 有一个明确的、富有想象力的、合乎逻辑的愿景。他们是少数几个真正理解 DeFi 基础设施重要性的团队之一。这也体现了一种文化上的契合。我们曾经出其不意地请 Matty 拍一段硬拉的视频，他不负众望地完成了。确实精彩。感谢您观看这次访谈，同时特别感谢 Mike Cahill 和 Jayant Krishnamurthy 的精彩分享！
我们期待与更多创始人团队进行对话，并与大家分享他们的故事。请告诉我们，您接下来想了解哪位创始人的故事。
您还可以通过 Twitter 以及他们的官方网站，来进一步了解 Pyth Network 团队及其发展。
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