北京时间 1 月 25 日晚 20:00，Uweb 主办了主题为《2024 年 Web3.0 数字资产趋势展望精彩内容回顾》的 Twitter Space 活动，主持人：Uweb Cofounder Romeo & Uweb 小岛。邀请嘉宾：Uweb 校长于佳宁、7up DAO Cofounder Nathan、极客 Web3 Cofounde Faust、Techub News 创始人 Alma，针对比特币现货 ETF 获批、BTC L2 百花齐放现状进行了分析交流，并各自分享了自己未来看好的赛道。

本文是此次交流的精彩回顾，下图为交流内容脑图：

Q1:在过去几个月中，铭文的热潮和比特币 ETF 的确定性预期等因素推动了市场的强劲上涨。然而在 BTC 现货 ETF 获批之后，市场出现了回调。对此，各位嘉宾有何看法？

Uweb 校长于佳宁：把握回调机会，现在是建仓的好时机；仓位不低的可以去看创新。预计短期之内立马大规模回升的可能性不大，离减半越来越近盘整期会越来越短，目前来看上半年相对沉寂，这也会是华尔街等建仓时机。如果从华尔街进入 ETF，美联储降息从预期变为事实，以太坊的 ETF 有进一步消息等，会出现较大行情。

7up DAO cofounder Nathan: ETF 落地后的小幅回撤是 GBTC 抛压；但现在市场已经适应了 GBTC 的负面情绪，且价格已经趋于稳定；短期内是横盘震荡行情，但也要看周三美联储的利率会议，这可能会是一个 momentum；长期来看，年底会迎来 BTC 新高，年内次新高在今年减半之前。 Trader 往往偏悲观而 builder 要有乐观的心态。

极客 Web3 Faust：我认为回调在预期之内，之后主要看 BTC 生态是否出现可持续的应用场景。美联储加息降息是重要的信号值得关注。

Techub News 创始人 Alma：现货 ETF 通过后，传统机构进入一定会有一定的震荡。这一波回落还会持续一段时间，可以关注减半后。如果长时间看好那现在就是低位。

Q2:扩容降本刻不容缓，嘉宾们如何看待现如今 BTC L2 百花齐放？

Uweb 校长于佳宁：BTC L2 热潮不同项目的技术解决方案会差别非常大，据我了解目前更多项目解决方案是 Staking BTC，先把 BTC 跨链跨到另外一条 L2 上，用这种方式成为节点作为验证器去保证链的安全，但我认为这种 L2 和主链的关系较弱。ETH 搞 L2 是为了解决贵族链成本 gas 费过高的问题，导致各个链的流动性被高度分割了，而且把 Token 跨到其他 L2 链上之后反而没什么用。

目前一堆 BTC L2 可能会引用 Blast 或类似的方法去各条链用通证奖励的方式去吸引更多的 BTC 到自己的链上来，充实自己的 TVL。为什么去 A 链而不去 B 链？可能就是靠所谓拉盘，但是这种方式可持续吗？TVL 靠拉盘提升能够支撑拉盘 Token 的价格吗？不否认这是正常的创新过程，所以我留下更多源问题让我们一起在判断项目的时候心里有个称。

7up DAO cofounder Nathan: 我认为很多项目做 BTC L2 很正常，因为今年主线一个是 BTC 生态，另一个就是 Restaking。

1. 以太主网本来有智能合约，但 BTC 主网没有智能合约，主网能做的有限，所以需要 L2 延展生态。BTC 生态虽然不是起源于亚洲但是亚洲的社群把它抬起来的，所以游戏规则也是亚洲文化驱动。TVL 如果不高市场的存在感也不高，有了 TVL 也就有了 0 到 1 的发展。

2.我认为会有几方阵营，第一个是做的比较早的，容易做生态卡位和用户心智的占领。另一个是头部应用他们去延展。

第三个就是现在 EVM 的 L2。从 Building 的角度现在 L2 很多不成熟，但这也是先有势能再伴随开发的进度。

极客 Web3 Faust：BTC L2 很有必要存在，当任何一条链的交易吞吐量已经严重超载，无法承载这么大量的交易需求时，扩容方案或 Layer2 的存在就成为了合理的，但有个前提是 Layer1 本身足够拥堵。国内有一个明星公链叫 Nervos，早在 17、18 年就把自己定位成“专为 Layer2 设计的 Layer1”，并且取得了大量的研发成果。但最后 Nervos 主链没有被市场充分认可，导致其过分超前的理念长期被忽视，依附于 Nervos 主网的 Layer2 也没能像以太坊 L2 那样强势崛起。

实际上，BTC Layer2 基本都在模仿以太坊 L2，但比特币有一个问题，他没有办法支持图灵完备的编程语言。比特币只支持一种很简陋的脚本语言，支持的底层操作码非常简陋，没有办法像 Move 那些高级编程语言一样，实现复杂的业务逻辑。这就带来了问题：大多数比特币 L2 都无法靠 Layer1 上的合约实现 L2 状态验证，或是让 DA 数据强制 onchian，这两点都需要依赖于智能合约。做不到这两点，Layer2 本身就无法高度继承 Layer1 的安全性，安全模型会贴近于侧链（状态通道除外）。

目前，很多比特币 L2 不在 L1 上直接发布原始交易数据，而是在链下自己找地方，比如说在 Celestia 上或自己租一台服务器，99% 的数据都在链下发布，而不会在比特币主网发布。这样有一个问题：数据发布过程不够安全也不够可靠，至少远不如在 Layer1 上发布数据来的更靠谱。

我认为，一个 BTC L2 要走的很长远，最核心要素在于安全性、抗审查、功能完备性等。说到功能完备性这里，无外乎支持存储租赁、并行交易、原生 AA 等。直接走 EVM 兼容的 L2 在前期可能吸引资本和投机热钱的注意力，但能否在 BTC 生态走得长远，却要打个大大的问号。

Techub News 创始人 Alma：我们可以看到越来越多的基金投入 BTC,同时 BTC 生态还是在很早期，技术上相比以太坊有差异。当然 BTC 生态应用的不断发展才能把它推到更高的地方。

Q3:目前热议的趋势中各位嘉宾最看好什么？

Uweb 校长于佳宁：

1.ReFi+DePin，去中心化的物理基础设施是构建 Web3 和实体经济结合改变我们生活的必经之路。特别是在可再生绿色金融，把一些绿色化的新能源体系和 Web3 结合起来。

2. RWA，我最近在写 RWA 的书也用了 Ondo 案例，目前 Ondo 崭露头角，我认为它是这一波 RWA 的代表，在 RWA 的资产端，又有比较好的机制，把法律和技术相关做了巧妙的结合，同时又将美债资产等通过代币的形式转化，可以跟 DeFi 对接，让更多用户接受 DAO 的玩法等。

3.AI 赛道，本月初由币安广场首发，UWEB&Techub News 联合出品的《2024 年 Web3.0 数字资产趋势报告》里有我们精心设计的“2023 年数字资产趋势赢家 25”分析，通过客观筛选后我们看到 AI+Web3 尽管没有很清晰但也跑出一些令人惊喜的项目，这至少证明 web3 投资人对 AiFi 的热忱。

4.结合以太坊的竞合，restaking、模块化区块链等

5.隐私链相关也值得关注

Techub News 创始人 Alma：1.DePin，我们相信在这个牛市会出现更好的 DePin 项目。2.RWA 赛道也是我们很看好的赛道 3.BTC 二层的生态网络 4.这一轮会有应用破圈跑出来

极客 Web3 Faust：模块化区块链吧。其实模块化区块链是这几年里，影响最大最深远的范式级创新，我甚至觉得，模块化区块链的推行，要比 ZK 的大规模采用更重要。无论是以太坊 Layer2 还是 Celestia 的主权 Rollup，亦或是今天的比特币 Layer2 乃至闪电网络，本质上都是分层扩容和模块化的思路。

在这种高度分工的模式下，每一个不同的组件都可以高效率的更新迭代，大幅加快整个系统的更新速度，不需要像以太坊每次搞大更新时还要走硬分叉“牵一发动全身”。早在 18 年时，Nervos 和 Flow 团队就曾强调过分层扩容、模块化的理念，只不过那个时候市场还沉浸在单片链每秒几十万 TPS 的幻想中，没有充分意识到模块化和分层扩容的必然趋势。

而现在，以太坊 Layer2 和 Celestia 以及 EigenLayer 的火热，将让人们充分意识到模块化和分层的重要性，这种技术范式已经被越来越多的技术人员认可，在接下来的时间里，模块化和分层必然会成为主流的 Web3 基础设施范式，其理念将渗透到更广泛的群体中去。

本次交流内容不做投资建议。