DOPEX SSOV V3

关于Dopex的主打产品“SSOV”你所需要知道的一切

很高兴地跟你们说，我们期待已久的SSOV V3现在上线了!

SSOV V3是我们著名的产品SSOV（Single Staking Option Vaults，单边质押期权库）的扩展。V3为我们的库增加了一些重要的改进，为用户提供了额外的交互工具。你将在下面找到更多关于这些变化的细节，以及它们将如何改变你未来的期权策略和决策。

新用户无需担心！我们知道甚至不提Dopex正在实现的所有额外用途及工具，期权本身就有一个陡峭的学习曲线。我们会努力浓缩出最容易消化和理解的内容，提供给你学习。以下是一些你需要知道的术语：

美式期权/欧式期权

期权是一种合约，赋予买方在某一日期或之前以特定价格买卖标的资产的权利而非义务。

Dopex使用的是一种名为“欧式期权”的类型

欧式期权是期权的一种类型，在到期日之前不可执行。换句话说，如果标的资产（如ETH）的价格发生了变化，投资者将无法提前行权接受或出售资产。

欧式期权的风险也较低，因为到期日是固定的，亏损或利润可以估计。美式期权的风险较高，因为美式期权的持有者有权在他或她认为有利可图的任何时候行权。

欧式期权通常比美式期权便宜，因为欧式期权的卖家承担的风险更小。

看涨期权

看涨期权赋予你在期权到期时以特定价格（称为执行价格）购买资产的权利，但不是义务。为了这项权利，看涨买方将支付一笔被称为期权溢价的款项，看涨卖方将收到这笔款项。

在欧式期权中，资产被锁定并在到期时自动结算。这意味着如果你的选择是ITM（价内），那么你有义务购买/出售。

看跌期权

看跌期权是一种合约，它赋予持有者在某一到期日之前以确定的执行价格出售一定数量资产的权利。为了获得这项权利，看跌期权的买方将支付一笔被称为期权溢价的款项，而看跌期权的卖方将得到这笔款项。在欧式期权中，资产被锁定并在到期时自动结算。这意味着如果你的期权在ITM（价内）到期，你有义务购买/出售。

Dopex的主打产品“SSOV”

S — Single（单边，单个资产）

S — Staking（质押）

O — Option（期权）

V — Vaults（库）

什么是SSOV？

是在dopex.io上的库。平台建立在Arbitrum L2链，他们用来出售看涨和看跌期权。要将资产存入期权库中，您可以选择以您想要的行权价格出售看涨期权或看跌期权，保险库将锁定您的代币直到epoch（可理解为一个周期）结束（例如1个月、1个星期等）。

当锁仓时，代币被存放在不同的AMM中赚取收益，同时也等待看涨/看跌期权买家购买时时给你的溢价。

在你现有资产的基础上，额外的溢价会得到复利。一旦这个epoch结束，你卖出的看涨期权就会以30分钟TWAP（平均时间权重价格）自动结算，不需要额外操作。

简而言之：

1- 用户选择一个合适的执行价格质押代币

2- 锁仓的代币将赚取收益

3- 看涨期权买家将支付你期权溢价

4- 期权溢价也将被质押赚取收益

5- 如果epoch在执行价格以下结束，合约到期时将一文不值。如果不是，那么你将支付超过执行价格的数额给买方。

6- 回收您的代币+收益+溢价+损失回扣（如果适用）。

新的SSOV V3库

SSOV V3为我们众所周知的期权库带来了一些关键的改进。这些改进修复了一些被用户诟病的欧式期权缺点。它们使期权库更易于访问、更灵活，并开放对外部产品地集成。

灵活的存款：

第一个改进是改变你期权决策和策略的方式。SSOV V3允许您拥有灵活的存款，这意味着您可以通过在epoch的任何时间将标的资产存放在期权库中来出售看涨期权。这是一个颠覆性的改变，因为提供给期权买家的流动性可以在任何时候存入，让期权买家有更多的时间空间选择他们想买入/卖出的目标。

对于那些想知道的人，期权库存款是根据一个公式计算的，取决于存款时间、执行价格、存款后购买的数量和存款金额。

灵活的到期日：

SSOV V3将提供更灵活的到期日期（如天，周，月，季度，年度等），这些灵活的日期将迎合消费者的需求，允许更加流动的时间框架，使期权库比以往更有吸引力。

代币化存款：

代币化的存款将提供对许多未来应用的实现。代币化的存款基本上是您在保险库中头寸的代币化版本。一旦你的仓位被存入，Dopex就会给你一张存款收据。收据可应用于许多方面（例如，借出贷款、抵押贷款，以及最重要的场外OTC交易）

为什么OTC最重要？现在，对于我们的欧式期权库来说，唯一的麻烦是，如果你需要紧急获取资金，存款的流动性就会下降。Dopex的长期愿景是，在分散化金融领域拥有最大的期权交易量，有效地创造一个巨大的场外交易订单量，从而使欧式期权具有流动性（类似于美式期权，但具有欧洲期权的优点）。欧式期权与区块链技术的整合具有革命性意义，催生出了大西洋期权等创新。

这实际上可能很容易成为未来去中心化金融期权的使用方式，我们很高兴成为引领人们走向希望之地的人。

对于期权卖方有什么新的用途？

现在比以往任何时候都更需要把握市场时机。

让我们以ETH最近的崩盘为例，通常是因为存款期限的限制，作为一个看涨期权的卖方，你别无选择，只能在期权库开放的期间内存款。

如果ETH崩盘至2300美元，而你存入在2200美元的执行价。如果在期权库关闭的那一刻，你所有的看涨期权都将被立即购买，它会给你一个期权溢价为内在价值=（2300–2200）= 100 +时间价值+波动性。

但是现在有了V3，如果你相信ETH会反弹，你可以先推迟卖出你的看涨期权。在这种情况下，假设你是对的，ETH在1天后反弹到2800美元。那么现在2200点的看涨期权，将需要支付给你（2800–2200）= 600美元+时间价值+波动性

对于V3，不仅要把握市场时机，还要把握买入时机。如果你看到某一资产的价格，你愿意通过卖出看涨期权和买入底层资产来对冲，这可能是你进入的一个好机会。

对于期权买方有什么新的用途？

一个词：催化剂 — — 现在有了灵活的到期时间，那么当你认为未来的某件事件能推动资产往某个方向发展，那么你就可以去更精确的去择时买入。别忘了，期权也会以到期前的时间定价的，之前我们只有一个月为周期的epoch，所以围绕某一事件进行期权交易是昂贵的。

当使用V3，你可以在到期前1天买入看涨/看跌期权，那么买入事件的成本只相当于之前成本的一小部分。

你也可以像我上面提到的那样，通过等待一个更好的价格进入市场。

也许有一天，甚至会出现一种机器人服务，当价格达到用户的目标价格时，根据用户选择的执行价自动卖出/买入期权。我们可能会看到许多围绕这些的创新产品诞生，我们抱以期待看看到时候会出现什么。

计算期权溢价和奖励的公式：

上面的公式是基于我们的SSOV-P的，但是对于SSOV也是一样的。为了简化事情，不仅给你们提供原始代码，我将介绍一个以周结算的ETH SSOV的具体例子：

用户1：存入1 ETH

用户2: 在用户1之后存入2 ETH

用户3: 在用户2之后存入3 ETH

-用户1 在第一天存入

-用户2 在第二天存入

-用户3 在第三天存入

ETH奖励 = 3 ETH

第1天：用户1是第一个存钱的，他在库中总共存了1个ETH。库中现在100%的资产属于用户1。买家支付的溢价100%是他支付的。3个ETH的奖励也完全归他所有，因为它是在一周内线性分配的，我们可以得出（3 ETH/ 7）= 0.4285 ETH/天

第2天：让我们假设用户1的所有期权都已经以100美元的溢价购买 + 0.4285 ETH的奖励。用户收到的溢价将只在到期时计算。

在到期时，溢价分配的计算取决于每个用户拥有的总期权溢价库的百分比。在本例中，在用户2进入期权库之前，用户1有权以0%的分配获得全部100美元，稍后将详细介绍。

现在用户2进来了，存入2个ETH，池子里总共有3个ETH。

现在用户1每天获得的奖励将会降低，因为他在池中所占的份额更小。用户1现在拥有（1/3）33.33%的池。这意味着，从现在开始，他将得到0.4285/天的33.33% = 差不多0.1428 ETH/天。

当天晚些时候，期权库里50%的新期权被买光，给期权库里添加了额外100美元的期权溢价收入。现在，由于用户1占期权库的33.33%，他有权在100美元的基础上获得33.33美元的保险费，用户2获得剩余部分（66.66美元）。

第三天：用户3来了，就如同人类高质量男性般，一下存了3个ETH。正如你可能已经猜到的一样，现在奖励再次被分割，给到每个ETH手中的只剩下惊人的0.0714 ETH/天。

现在另一位人类高质量男性来了，决定买下所有剩下的看涨期权，总共400美元。这400美元根据每位用户在期权库中的存放权重（400/6）= 66.66美元来分配

用户1 = +66.66$ | 用户2 = +133.33$ | 用户3 = +200$

就是这样?那么在到期时会发生什么呢?

用户1 溢价收入 -> 100 + 33.33 + 66.66 = $200

奖励 -> 0.4285 + 0.1428 + (0.0714 * 5) = 0.9283 ETH

用户2 溢价收入 -> 66.66 + 133.33 = $200

奖励 -> 0.2856 + (0.0714 * 2) * 5 = 0.9996 ETH

用户3 溢价收入 -> $200

奖励 -> (0.0714*3) * 5 = 1.071 ETH

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关于Dopex

Dopex是一种去中心化期权协议，主要专注于取得流动性的最大化、期权卖方损失的最小化、期权买方收益的最大化，并以被动方式完成所有这一切程序。

Dopex采用期权池的模式，让每个人都能以被动方式取得收益。确保所有执行价和到期时公平和优化的期权价格，同时为期权卖方和买方提供价值。这一切都源自于我们创新、最先进的期权定价模型，始终能复制“波动率微笑”。

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