加密市场受 FTX 交易所和 Genesis 借贷机构余波影响表现脆弱，反弹如履薄冰。

撰文：Peter Jonas

市场观点

1、宏观流动性

货币流动性有所放松。上周美国首次申请失业金人数增至三个月最高，突显经济衰退隐忧。但是迄今为止尚无通胀消退的迹象，经济体内的供需失衡持续存在，明年陷入滞涨可能性加大。美联储鸽派信号逐渐显现，目标是更高的终端利率，更慢的加息速度。美股小幅反弹，市场情绪修复。Crypto 市场受 FTX 交易所和 Genesis 借贷机构余波影响表现脆弱，反弹如履薄冰。

2、全市场行情

市值排名前 100 涨幅榜：

本周加密市场低位震荡，BTC 主导地位不断增强。FTX 黑客被证实与 SBF 有关，其逐步卖出 ETH 换为 BTC，导致 ETH 领跌市场，对市场造成持续高压。做市商撤出流动性后，市场庄股横行，SNM 创下一天上涨 60 倍的熊市记录。这周币安重启 IEO，允许大陆用户 KYC 参与。

1) HOOK:

这轮币安的 IEO 项目。HOOK 是一款 learn+earn 的项目，主打将 web2 的用户转化到 web3 的增长器，功能类似于 web3 的趣头条，在印尼、巴西等不发达国家有较高用户量。其 CEO 具有经营超过千万级别的日活用户项目的经验，团队来自腾讯的米读文字类增长平台。项目是双代币模式，内部 GOLD 是无上限的积分，HOOK 是流通型代币。

2）LTC:

将于 23 年 8 月开启减半周期，市场提前炒作。同时与 LTC 共同挖矿的 DOGE 未来转向 POS，LTC 矿工拉盘自救，逻辑类似 ETH 转 POS 时期的 ETC。

3）CRV:

做空巨鲸被狙击清算 6000 万美元。该巨鲸此前在 AAVE 平台用稳定币借出 CRV 做空，但 CRV 随后发布新的稳定币白皮书利好将其爆仓。若这次做空巨鲸获胜，则 AAVE 将有坏账可能。

3、BTC 行情

1）链上数据

长期投资者易手洗牌。BTC 长期持有者亏损持仓量已突破 500 万枚，亏损情况已超过 2018 年熊市，与 2015 年熊市时长期持有者亏损情况接近。市场疲软动摇了长期持有者的信心，本周超过 4% 的抛压来自 3 个月以上的 BTC 持有者，这是 2022 年最高水平。

资金才是最重要的晴雨表，外部资金尚不足以支持反转。稳定币市值一直下降，预示市场对于后市的不看好。尤其 USDT 和 USDC 市值的降低更是代表更多美国资金离场，而美元购买力才是决定转折的关键。

长期趋势指标 MVRV-ZScore 以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于 6 时，是顶部区间；当指标小于 2 时，是底部区间。MVRV 跌破关键水平 1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为 -0.27，处于绿色抄底区间。

2）期货行情

期货资金费率：本周费率为负，空头主导市场。费率 0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率 -0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周总持仓量小幅下降，或创下年度新低。

期货多空比：1.9。散户在大举抄底，市场可能继续下跌。多空比数据波动大，参考意义有所削弱。

3）现货行情

这周 BTC 在暴跌后修复盘整。FTX 交易所破产后，市场流动性枯竭。美国资金再次出现离场迹象，若无强利好驱动，即便走出 FTX 阴影，BTC 能勉强跟上美股走势就已不错，而反转更是没有可能。

市场数据

1. 公链总锁仓量情况

本周 TVL 总量下降 $0.8b，整体单周跌幅达 1.8%。其中，Ethereum 下降 5.9%。在主流公链中，Solana 连续三周跌幅最大，本周跌幅达 21.1%，目前 TVL 仅占比 0.7%。本周 BSC 的涨幅最为亮眼，BSC 本周 TVL 增幅高达 19.3%。Layer2 主要玩家表现继续两级分化，Arbitrum 本周增长 3.6%, Optimism 本周下降 3.2%。

1）ETH 锁仓量情况

2）BSC 锁仓量情况:

3）Tron 锁仓量情况

4）Solana 锁仓量情况

5）Avalanche 锁仓量情况

6）Polygon 锁仓量情况

7）Arbitrum 锁仓量情况

8）Optimism 锁仓量情况

4. ETH Gas fee 历史情况

本周 gas 相比上周有较大回落回落。当前链上转账平均费用约为 $0.8，Uniswap 交易平均费用约为 $2.6，Opensea 的平均交易费用约为 $1.9。截止 2022 年 11 月 24 日，CoinTool: XEN Batch Minter 在过去 24h 内交易活跃度跃升第一，共消耗 120.7Eth。

5. NFT 市场数据变化

NFT-500 市值：

各交易市场交易笔数：

NFT 市场交易概览：

NFT 总市值较上周小幅回升，部分头部蓝筹 NFT 项目地板价持续小幅上涨。其中 Bored Ape Yacht Club 本周增长增长 6.3%, CryptoPunk 增长 4.8%。LustBond NFT 降幅最大，本周地板价降幅高达达 27%。

钱包地址交易次数较上周小幅回暖，整体交易次数提升 6.8%，其中买盘增长 7.1%，卖盘下降 5.8%。NFT 交易的老用户自 9 月中旬开始持续降低，逐渐离场。NFT 老用户数量在 9 月中旬达到峰值 10 万，近两月持续振荡下降。本周单日交易老客数量进一步下降，截止 11 月 22 日，单日交易的老客数为 2.9 万左右。

项目最新融资情况