From: The Kings

在 2021 年加密世界最让我们惊奇的 8 组数字中，展望 2022 趋势

与加密行业外的朋友交流时，他们对于 2021 年的加密世界的印象似乎只有比特币动荡的价格、莫名其妙的狗狗币、或者充满泡沫的元宇宙概念。其实加密世界的格局有非常大的变化，诞生了很多新应用场景和新事物，获得了新的强大的驱动力，这些驱动力将持续在 2022 年推动加密世界的成长。

这篇文章里希望通过8 组特别的数字来让 2021 年没有时间深入研究加密世界的朋友能够快速回顾 2021 年发生的重要变化，也展望一下 2022 可能的趋势。

一、比特币

比特币市值在整个加密资产的占比从年初70% 下降到40% 以下。

比特币在 2021 年成为了万亿美金市值的资产。它在 11 月初触摸到新高 69000 美元后回调至今，按照现在 47000 左右的价格来算，年度涨幅也有 70%，超越大多数金融资产。同时期，就连一路长牛的纳斯达克指数在 2021 也只有 30％的涨幅，而黄金则下跌了 2%。越来越多的传统机构开始配置比特币，萨尔瓦多这个南美小国甚至把比特币定为法定货币。

比特币作为数字黄金的叙事被广泛接受，2021 是比特币融入主流金融资产的一年。

但是比特币却落后于整个加密世界的成长。加密世界里的创新浪潮，从 DeFi 到 NFT，从元宇宙和 Web3, 都几乎和比特币没有关系。它的涨幅也远远落后于本文后面说到的其它加密资产。

数字黄金很好地诠释了比特币的地位，但是也局限了比特币的想象空间。黄金这类通缩资产总是有利于早期囤积者。比特币长期以来是反中心权威的图腾，它的早期信徒希望它挑战现有的金融体系（包括滥发货币的政府和剥削性的既得利益集团）。但比特币目前已经大量集中在少数大鳄手中。越来越多的年轻人已经把比特币持有者看成是既得利益者，把比特币看成“Boomer’s Coin” ( 老年人的加密货币）。

失去反抗领袖的地位，这是比特币最大的利空。

比特币从 2009 年诞生到现在创造了一个从零到万亿美金的神话，这个连创始人都找不到的区块链神话让世界认识到了去中心化的力量，但是它在加密世界的主导地位很可能会持续下降。虽然它有可能继续上涨，继续抢夺黄金的 10 万亿美金市值蛋糕，但是整个加密世界的成长空间太大了，区块链能改变的是百万亿的整个金融资产市场，很难想象单一价值储存功能的数字黄金会持续占据整个加密市场 40% 的份额。

二、Layer 1 公链

以太坊 ETH 的价格在 2021 年上涨了400%，而它的竞争者 Solana、Terra 和 Avalanche 分别上涨了11280%、12888% 和3280%。

以太坊为代表的智能合约区块链为比特币开启的区块链创新开拓了更广泛的应用场景。它们被称为 Layer 1- 底层公链，各种各样的应用（dApp) 可以基于它们的智能合约底层协议和区块链运算网络来开发，文中后面提到的 DeFi、Gamefi、NFT 都是在 Layer 1 公链上发展出来的应用。

随着 DeFi 和 NFT 等应用场景的产生，以太坊上面的应用和交易量都快速增长，到 2021 年上半年，以太坊上运营的应用已经超过 3000 个。它的生态繁荣也带来了成长的烦恼，就是拥挤的网络和高昂的 gas 费，网络高峰期每一笔交易需要的 gas 费动辄高达上百美金。

这就给了其它以更快更便宜为卖点的公链发展的机会。

总锁仓价值 （TVL－total locked value) 是一个常被用来衡量区块链成长的指标，指的是被质押在一个区块链的 DeFi 应用里的加密资产的价值总和。通过 TVL, 我们可以看到以太坊仍然占据绝对领先地位，但是同期内其它公链的增长速度更快。

据 CryptoRank ，以太坊当前 TVL 是1540 亿美元，在 2021 年增长了754%，Terra 当前锁仓量约为 179 亿美元，年增长率达到 35,700%， 是 2021 年锁仓量增长最快的区块链。排在它们后面的是 BSC-TVL 167 亿美元，增长13,816%；Avalanche-TVL120 亿美元，增长17,042%；Solana-TVL115 亿美元，增长7,566%。

各大公链在 2021 年开展了激烈竞争，快速地发展自己的应用生态，争相吸引 DeFi、Gamefi 和 NFT 项目入驻。

竞争为整个公链领域带来了充沛的活力。

而以太坊当然不甘于因为拥挤和昂贵而失去用户，在以太坊的路线图上，有着 Layer2 和以太坊 2.0（shading 分片）等想象空间巨大的扩容方案。其中 2022 年的一个重要主题就是以太坊 Layer2 的发展，简单来说是建设一个第二层来转移一部分数据运算任务，以减轻第一层的压力。目前以太坊每秒钟只能处理 15-45 次交易，Layer 2 将把以太坊的速度提升到每秒钟 1000–4000 次交易。以太坊在走向模块化多层次的区块链的道路上又是领先者。

以太坊 Layer 2 和其它公链们将在 2022 带来一个精彩的多元时代，每一个公链生态都会有自己的特殊优势和文化，吸引不一样的开发者和用户。

这些公链中的赢家将是区块链互联网时代的超级平台，地位类似于今天的谷歌、苹果和亚马逊。

虽然公链们 2021 年经历了大幅上涨，但是它们的市值加起来不到1 万亿美金，而谷歌一家的市值就接近2 万亿。所以 Layer 1 公链虽然竞争格局还不清晰，但是赛道整体的成长确定性很大。

三、Meme

2021 年最大的财富神话来自于 Meme 币，特别是柴犬币 SHIB，过去一年涨幅最高达到125 万倍。有一位不知名的投资者，人们在她／他的链上钱包上看到其在2020 年 8 月买入了 8000 美元的 SHIB，到 2021 年 10 月这笔投资变成了 60 亿美金，被多家金融媒体称为“史上最伟大的一笔投资”。

Meme 中文最接近的词是“梗”，Meme 的价值在于能够激发足够多的人去传播和参与。而在加密世界，meme 成了一种能被金融化的力量。狗狗币／DOGE、柴犬币／SHIB 就是 MEME 币的代表，它们的发行量都是 1 千亿枚，初始价格在小数点后数不清的位置。

狗狗币于 2013 年作为一个笑话诞生，创始人的本意是用它来嘲讽当时滥发加密货币的随意性。SHIB 则是 2020 年冒出的狗狗币的模仿者。但加密世界的很多人认为央行可以任意发行的货币也是一个笑话，所以“何不拥抱一个草根自己创造的笑话”。

随着越来越多的人乐于追捧 Meme 币，一些商家开始接受狗狗币和柴犬币支付。对它们来说这是一种有趣的宣传手段，于是这两个 Meme 币居然逐步找到了应用场景。目前狗狗币的市值是 230 亿美金，柴犬币是 180 亿美金。

伊隆马斯克也对这种笑话着迷，居然主动推广狗狗币，还出任了非正式的狗狗币 CEO。他一直对政府通过货币干扰市场不满，所以也加入了这场用 Meme 对抗权威的运动。

狗狗币和柴犬币的奇迹也许不可复制，但是 meme 的力量在加密世界永远不可忽视。其它成功的加密资产，不论是 Defi 还是 NFT，往往也带有 Meme 特质。

加密资产经常被质疑缺乏内在价值，但价值往往源自于共识，Meme 币的成功提示我们—加密世界的年轻人有自己独特的建立共识的方式。

四、DeFi 去中心化金融

去中心化交易所 （DEX-Decentralized Exchange) 在 2021 年承载了超过1 万亿美金 （$1 Trillion) 的交易，相对 2020 年增长了858%。

以 Uniswap, Sushiswap 为代表的 DEX 以代码构成的自动化协议，就做到了传统交易所用庞大的机构和资本才能做到的事情。

他们通过用户提供的资产池来支持用户之间的资产交易，交易双方之间除了代码没有其它的中间人，也没有任何的实体机构。

DeFi／去中心化金融已经能够用自动化协议来执行借贷、衍生品、资产管理等大多数金融机构的常见业务。领先的借贷协议 AAVE 目前 TVL（总锁仓价值）达到140 亿美金。

Defi 兴起于 2020 年的夏天。在过去的一年半的时间内，它虽然主要服务于加密资产的流通交换，但它已经证明区块链可以解决金融中最核心的信任问题，并用代码来取代传统金融体系下臃肿的机构和繁琐的流程。

DeFi 还有一个优势就是可组合性。

目前 DeFi 应用的协议代码多数都是开源的，不同应用之间可以互相借用和叠加，形成一种高度灵活的乐高式创新。

已经有一系列被称为 Defi2.0 的产品涌现出来，其中的代表是 Olympus DAO、TokeMak 和 Abracadabra。它们建立在第一代的去中心化交易和借贷协议之上，但在优化资金利用效率和资产的流动性上做创新。

DeFi 的下一个飞跃将来自于和传统金融的融合。

Defi 借贷龙头 AAVE 和 Compound 都相继引入传统机构资金的产品—AAVE Arc 和 Compound Treasure。另一家借贷和稳定币龙头 MakerDao 推出了以现实世界的房地产为抵押的加密货币贷款。

在加密世界里，传统资本会体验到更高的回报率和更高的效率。随着 DeFi 的机制被更多金融机构感知，它将在 2022 年继续吸引机构资本和现实世界资产的流入。

五、NFT （Non-Fungible Token 非同质化代币 )

2021 年 是 NFT 元年， 这个新生事物在诞生的第一年总交易量就达到了880 亿美金。NFT 可以被用来代表任何具有唯一性的数字物品。目前市场上常见的类别有数字艺术品和收藏品、游戏中的人物和装备、虚拟世界中的房地产以及网络域名等等。

NFT 的第一个标志性事件是在 3 月，艺术家 Beeple 的 NFT 作品《Everydays: The First 5000 Days》在佳士得拍出6934.6 万美元天价，人们这才发现以数字拼图形式存在的艺术品也有人愿意出天价收藏。因为 NFT 的出现，可以随意被复制黏贴的数字图片被赋予了稀缺性。

更让人惊讶的是 2021 年 5 月，9 张和艺术搭不上关系的头像图片 CryptoPunks 卖出1700 万美元的高价。CryptoPunks 是 2017 年冒出来的第一代 NFT，一共 10000 张低像素的朋克头像图片，但 4 年的历史已经在加密世界里成为了创世古董。

接着头像 NFT 市场的增长速度超过了艺术品 NFT，无聊猿 （Bored Apes Yacht Club) 和胖企鹅 (Pudgy Peguins) 等系列也开始走红。众多文娱明星都加入了头像 NFT 的热潮，NBA 球星奥尼尔和库里，偶像歌手贾斯汀比伯，乃至中国影星徐静蕾都把自己的社交媒体头像换成了 NFT 头像。NFT 头像成为了一种身份象征，一种拥抱新事物的态度，头像的选择代表了你所认同的品味和社群。

无聊猿是今年最大的黑马，它的发行价只有0.08ETH，到今天它的地板价已达50ETH （20 万美金左右）。

它没有 CryptoPunks 的历史地位，但是它的社群运营极具创新。它从一开始就把商业权利都授予 NFT 拥有者，鼓励他们围绕无聊猿发展衍生品牌和文化作品。最近还和区块链游戏头牌投资公司 Animoca Brands 合作开发无聊猿主题游戏，和 Adidas 合作 NFT 项目，还即将发行自己的代币。

无聊猿的成功充分展示了 NFT 給文化 IP 带来的全新的成长和商业化模式。

今年下半年 NFT 交易市场的王者 Opensea 从众多竞争者中脱颖而出。它在 8 月份突然爆发，8 月交易量达到 34 亿美金，比第一和第二季度的总和还多。2021 年 Opensea 的总交易额超过了146 亿美金 （$14.6B)。

但是 Opensea 的王者地位未必稳固。它经常被加密世界的用户批评不够去中心化，它曾经传出过内部人员利用权力和消息谋利的丑闻，也一直寻求在传统金融市场上市而不是发代币。

2022 年我们很可能会看到 Opensea 的领先地位被动摇。

它的竞争者有综合交易所。Coinbase、币安和 FTX 都推出了自己的 NFT 交易市场。还有一些专注垂直领域的 NFT 交易所也会来抢蛋糕，比如引入成名 IP 的 Quidd 和扶植新艺术家的 MadWorld。

NFT 也改变了品牌和消费者连接的方式。

8 月份 Visa 购买了第一个 CryptoPunk，改变了其品牌一贯以来严肃保守的形象；Coco Cola、麦当劳、Gucci 和 Adidas 都纷纷推出了自己的 NFT 收藏品，销售非常火爆；Nike 则直接收购了 NFT 虚拟运动鞋创作公司 RTFKT。

消费品牌最宝贵的就是它的无形资产，成功品牌的核心是超越产品功能的和消费者的共鸣，NFT 的出现为这种无形资产提供了全新的价值实现方式。

从 2022 年开始，任何有品牌实力的公司都会是个 NFT 公司。因为如果一个公司不能推出消费者愿意收藏的 NFT 的话，就无法证明消费者对它的品牌有足够的忠诚度和认同感。

六、区块链游戏

2021 年，一款出自越南的区块链游戏 Axie Infinity 突然爆发。游戏中最贵的一只 Axie 精灵售价82 万美元，最贵的一块虚拟土地卖出240 万美金，游戏中虚拟资产 NFT 总销售额超过38 亿美金，几乎以一己之力让 GameFi（游戏金融）成为一个让风险资本痴狂的赛道。

Axie Infinity 是一个类似 Pokemon 的游戏，但是它引领了“Play to Earn”（玩游戏赚钱）的风潮，通过在游戏中赚得虚拟资产然后换取现实世界的金钱，这已经在菲律宾等东南亚国家成为成千上万人的谋生方式。

和之前的网络游戏不同，区块链和 NFT 让游戏玩家对虚拟资产的所有权更有保障，同时这些虚拟资产也融入了整个万亿级别的加密市场，随时可以变现。

Axie Infinity 的成功迅速催生了大量区块链游戏项目，而且它们往往游戏还没上线就已经发行了代币 token,。不论它们的游戏多么粗制滥造，只要搭上了“play to earn”和 ”GameFi”的概念就动辄市值冲上上亿美金。

但是高品质游戏的开发和制作周期很长，特别是那些 AAA 级别的沉浸感强的游戏，所以区块链游戏真正的黄金时代没有那么快到来。

但是大量的资本进入可能会加速区块链游戏的发展。

由顶级 AAA 游戏开发团队操刀的链游项目 Star Atlas 和 Illuvium 将在 2022 年初正式上线，从他们已经发布的演示视频来看，3D 视觉效果足够精美，游戏故事足够宏伟，也许有机会延续 Axie Infinity 为链游带来的辉煌。

Axie Infinity 让我们看到了游戏和区块链结合的威力—游戏本来就有让人上瘾的正反馈机制，再加上加密金融带来的实在的金钱激励，链游对人性的诱惑实在是无法抵挡。

区块链目前还是一个非常小众的科技，人们很难在日常生活中用到它。但是游戏的受众非常广泛，区块链游戏将是加密世界引入千万级新用户的最佳通道。

七、元宇宙房地产

2021 最后一个季度，在元宇宙买地成为风潮。

11 月最后一周，元宇宙游戏龙头 Sandbox 和 Decentraland 分别创下最昂贵的地块新纪录，Sandbox 的一块地的售价达到340 万美金，而 Decentraland 的一块地的售价达到240 万美金。

元宇宙 Metaverse 的概念从 2021 年初开始就在互联网圈开始传播。元宇宙这个词来自于 1992 年科幻小说《雪崩》，指的是一个永不下线的三维的虚拟世界。这个世界非常开放多元，人们可以通过自己的 avatar （虚拟替身）在里面工作，娱乐，社交和生活。这个世界拥有自己的经济系统，人们可以在里面创造和积累财富。随着互联网产业的红利时代结束而进入内卷状态，元宇宙成了一个给数字科技从业者新希望和灵感的概念。

2021 的元宇宙热潮随着 Facebook 在 10 月宣布改名 Meta 而达到顶峰。

区块链之所以和元宇宙关系密切是因为它解决了经济系统的问题。

区块链本身是一个永不下线的去中心化的平台，不会因为某一家游戏公司的倒闭而消失。它已经承载了一个全球化的虚拟资产流通市场，这不是某一个游戏公司可以做到的。

区块链也可以保障虚拟资产的唯一性和所有权的真实性。这是为什么虚拟房地产的高额交易都发生在 Sandbox、Decentraland 这种把自己的经济系统建立在区块链上的游戏里。

但是 Sandbox, Decentraland 离元宇宙还很遥远。它们的沉浸感和普通的 3D 游戏差不多，也缺乏核心游戏体验，所以吸引的投机交易者多，而真正在里面花时间的用户还很少。Decentraland 的日活跃用户只有 18000 人，对于一个估值已经 70 亿美金的游戏来说实在尴尬。提供一个开放的 3D 虚拟世界让用户在里面自发建设的想法并不新，2015 年的 Second Life 就已经尝试了。

这次不一样的地方除了区块链，还有大众和机构们的参与热情。

虚拟和现实的边界对于新一代年轻人不再重要；需要和年轻人保持连接的文娱界和商业界也快速拥抱元宇宙。贾斯汀比伯在元宇宙开演唱会；香港房地产商新世界购买虚拟土地进行开发；硅谷科技公司们在元宇宙里设立虚拟总部。元宇宙房地产的发展还催生了虚拟房产承建装修、小道具设计和生产和虚拟时尚等行业。

2022 年可以期待主流的元宇宙游戏巨头也开始拥抱区块链。Epic Games 的创始人 Tim Sweeny 一直对区块链和 NFT 非常感兴趣，他也一直反对封闭式的互联网和游戏平台，所以 Epic Games 旗下的堡垒之夜等超级游戏可能会对接区块链。Roblox 也成立了一个独立的 Roblox Crypto 部门，研究如何融入加密世界。

元宇宙现在还很荒芜。Sandbox 和 Decentraland 也未必是最终的赢家，但是它似乎能不断吸引足够多的掘金者和建设者。而新冠疫情也给了它巨大的助力，人们花在虚拟世界的时间前所未有的多。

所以寻找合适的元宇宙平台，参与开发和建设，是一种很好的应对未来的演练。

八、渗透率

在 2021 年，加密资产的全球渗透率增长了880%（据 Chainanalysis），全球拥有加密资产的人群达到3 亿 （据 TripleA)。

Chainanalysis 的全球渗透率指数显示出，加密资产用户增加最快的是越南、印度、巴基斯坦、乌克兰、肯尼亚和尼日利亚等发展中国家。这些国家有的金融市场不发达，金融服务覆盖面低，有的政治环境不安全，主权货币不稳定。

加密资产和去中心化金融給它们的民众带去了实在的价值。

加密货币的日常使用场景也越来越丰富。信用卡巨头 Visa 分别和 Crypto.com 和 Coinbase 这两家交易所合作推出了加密货币信用卡。美国最大的数字钱包应用 Cash App 也开始支持比特币的购买和使用。

同时，2021 年进入加密行业的风险投资达到326 亿美金，增长814.2%。这些资本都将在 2022 年被用于区块链的基础建设、产品创新、宣传和开拓新用户群。

3 亿的用户群已经接近全球人口的 4%，这意味着加密资产已经过了引爆点，是一团无法被扑灭的火焰。

目前互联网的全球渗透率是 60%，理论上只要有互联网的地方，区块链和加密资产都可以渗透进去。

结语：

在任何其它领域，你都很难找到像加密世界里这么多新生事物，它们在 2021 一年里就实现了百倍增长。

这样的增长并不偶然。

首先区块链的创新主要在软件和机制层面，不像互联网启动时还受到硬件网络基础设施的限制；同时疫情又加速了人们的工作和生活向虚拟世界的迁移。在虚拟世界里，时间和空间都被高度压缩。一个应用只要找到有共鸣的用户，再加上 Meme 的传播力和加密金融的激励机制，马上就会星火燎原。

所以加密圈的人常笑话说“加密圈 1 年等于圈外 10 年”。

传统金融看加密资产一般会主要关注宏观环境对加密资产的影响，从美联储政策、政府监管、疫情到基金的风险偏好。

但是加密世界有很多只有深入其中才能看到的内生的技术、机制和文化的引擎。不论是牛熊市，这些内生引擎都在工作，加密世界的生态会持续增长。

2021 给了我们这么多惊喜的数字，没人能准确预测 2022 会发生什么。唯一确定的是：”没想到”仍将是对 2022 年加密世界最准确的预测。