OKX Ventures 创始人 Dora 系统讲述该机构的投资理念，以及对行业趋势的洞察和宏观金融周期的理解。

撰文：0xTree

OKX Blockdream Ventures 近日发推称已更名为 OKX Ventures，更名这件事儿在 Web3 行业往往意味着会有大动作，作为依托 OKX 平台的基金，OKX Ventures 一直保持低调，这让人不禁对其更名背后的用意感到好奇，因此，我们特地以更名为契机与其创始人 Dora 进行了一次深度交流，她系统地讲述了 OKX Ventures 的投资理念，以及对行业趋势的深刻洞察和全球宏观金融周期的理解，希望对你有所启发。

OKX Ventures 脱胎于 OKX Group，愿景是通过资助行业创新来推动行业的去中心化。过往三年，该基金投资超 300 个项目，涵盖公链 / 基础设施、DeFi、GameFi、Web3、NFT 与元宇宙五大领域，累计投资金额超 1 亿美金。基金创始人 Dora 表示，OKX Ventures 不是传统意义的财务投资者，而是站在创业者背后，陪伴他们成长进步，一同建设行业。

一、去中心化才是未来，从不寻求对行业标准定义权的「垄断」

由 OKX Blockdream Ventures 更名为 OKX Ventures，有什么特殊含义吗？是否意味着接下来有一些新的动作？

Dora：更名是我们在品牌方面一次全新升级，将作为 OKX 对外投资的唯一官方主体，OKX Ventures 代表了 OKX 全方位追求创新的决心。众说周知，OKX Ventures 是加密行业早期的深耕者和布道者，成功的穿越了多个行业周期，这让我们对未来充满信心，也将继续资助那些致力于推动行业向前的想法和技术。我们认为未来三年，将会是建设和投资加密行业最富有成效的一个时期，所以会拿出 10 亿美金来扶持以太坊、Layer2 生态等加密基础设施与 Web3 领域的重点赛道。

在资助创新层面，OKX Ventures 更看重战略投资还是财务投资？

Dora：作为行业的深耕者和布道者，我的责任和义务就是支持最前沿的加密技术和创新，推动全球区块链行业的可持续发展，这样的初心也决定了我们将长期专注于结构性的价值投资，当然我们也不会给自己设限，无论财务投资和战略投资，只要是优质团队，只要他们有所需要，我们都愿意积极资助。

其实，在过去三年，OKX Ventures 已投资超 300 个项目，总金额超 1 亿美金，我们一直践行的投资理念是坚定的拥抱去中心化的未来，同时长期服务去中心化科技创新，而不是单纯为了财务回报。直白点讲，我们不是传统意义的财务投资者，我们不仅「给钱」，还愿意「给服务」，当然也有能力「给资源」，我们愿意站在创业者背后，与他们共同成长，一起为行业建设赋能。

行业噪音如此之大，舆论也越来越信奉价值「投机」，你们为何反其道而行之，去加注技术与理论创新？

Dora：首先，我们是加密行业技术创新的的受益者，也是技术创新的簇拥着，回顾行业发展史，尤其是比特币的诞生背景，就不难发现，加密不仅是技术，它更是一种能够改变人类命运的思想，其背后是经济学、数学、政治学和计算机等前沿学科在交叉作用，是人类重构货币金融系统和纯粹的互联网生态的希望。

明白这个逻辑，自然就明白技术与理论创新的价值所在，也就更理解行业技术创新对行业的重要性，行业发展需要技术创新驱动，而技术创新得力才能反哺行业，基于此，OKX Ventures 才敢不惧牛熊，逆市加注，为那些有想法、有激情的创新「买单」。

都说投资是价值观的胜利，你如何理解这一说法在 Web3 世界的应用？

Dora：我们的价值观是服务于多样化创新，不把自己的价值模式强行套在创业者身上。OKX Ventures 支持以太坊生态及其 Layer2 生态发展，也支持其他竞争公链和跨链生态；我们支持无许可的 DeFi 及其衍生品创新，也支持监管合规下的 CeFi 和融合创新产品。这样做的目的是告诉全球加密创业者 OKX Ventures 从不寻求垄断行业标准的定义权，而是希望通过多样化创新来推动行业发展。我们非常愿意将集团深耕多年的流量资源、交易资源、公链资源和技术资源链接给优秀的创业团队，助力他们成为细分领域的佼佼者。

二、谈行业趋势洞察，未来 5 年 DeFi 交易量将是今天的 100 万倍

OKX Ventures 目前投资版图主要覆盖公链 / 基础设施、DeFi、GameFi、Web3、NFT 与元宇宙五大领域，目前你们对这些领域的基本判断是怎样的？

Dora：

• 关于公链生态：以太坊受益于强大的开发者和用户社区，大部分头部 DeFi 应用构建于此，如 MakerDAO 、Aave 、Uniswap 和 Curve 。2020 年 1 月以来，以太坊独立地址数量增加了一倍多，累计超过 2 亿。同时，我们对其他公链的创新进行积极的支持。我们看好以太坊及其 Layer2 长期发展，也持续下注多链生态、跨链生态和对应的生态项目；
• 关于基础设施：行业目前仍然处于发展早期，我们持续看好链上数据服务、节点服务、低门槛钱包、预言机、存储、通讯和硬件等基础设施。如果我们认为下个 5 年，链上用户是 10 亿，那区块链——全球计算机——的基础设施，仍有巨大发展空间；
• 关于 Web3：Web3 是全新的构建项目的方法，Web3 项目不是公司所有的，而是用户和社区所有。这种明确「所有权」和「流动性」，赋予 NFT 、SocialFi 、隐私和元宇宙新的生产关系。OKX Ventures 会持续加注 NFT 生态及其基础设施、社交社区和内容相关创新、保护用户隐私、所有权和面向元宇宙的技术创新；
• 关于 GameFi：我们长期看好 GameFi 发展，并从 2021 年开始重点布局这一领域。GameFi 可以简单理解为 NFT+DeFi，一方面，GameFi 将 DeFi 融合到游戏中，也就是 DeFi 游戏化，使得 Game 更有趣味性，从而促进 Game 生态的发展；另一方面，GameFi 通过提供流动性挖矿等方式，让玩家拥有了更多的入场方式，获得更多的收益；
• 关于 DeFi：从行业开始的时候，OKX Ventures 就支持 DeFi 的发展，OKX 也坚定的发展 Web3 业务支持 DeFi 业务的发展。我们认为未来 5 年内，DeFi 的交易量会是今天的 100 万倍，高效的去中心化交易机制、合规化和对应的基础设施都是我们的投资范围。

现阶段主要偏好对哪种类型的 DeFi 创新进行下注？如何看待 DeFi 衍生品协议的价值？

Dora：自行业发展之初，我们就开始支持 DeFi 创新，纵然全球加息带来加密资产总市值萎缩、TVL 下降，但一级市场仍然是温度不减，据我们观察，很多 DeFi 团队正在努力地对协议进行升级和改进，相信未来 veTokenomics 会应用的更加普遍，会有更加复杂的结构化产品出现，资产的可组合性也会更强，协议拥有的稳定币也会有所增长，DeFi 代币的使用场景会更加多元，更具吸引力。

衍生品一直是所有成熟的金融系统的关键要素之一。以传统金融市场的发展来看，自 1970 年代以来，衍生品一直是推动整个金融业前进的主要力量之一。在传统金融领域，衍生品的体量是现货的 40 到 60 倍，而在加密市场中，衍生品的交易市值还占不到整个数字资产市场体量的一半，对比之下，衍生品的发展仍有巨大的想象空间。加密资产和 DeFi 火烧的越旺，那么对衍生品的需求将会越强烈，其市场渗透和传递的速度也会不断加速，进而刺激市场新物种不断涌现，以弥补现有市场的缺口和需求。我们非常看重衍生品市场的潜力，所以也布局了 MCDEX、Kine、Desyn 等项目。

我们认为未来 5 年内，DeFi 交易量会是今天的 100 万倍，高效的去中心化交易机制、合规化和对应的基础设施都是我们的投资范围。

作为元宇宙和 Web3 的底层构成要素，NFT 受到了足够的关注，从创作、发行到交易，创新也层出不穷，OKX Ventures 更看重哪一环节的创新？

Dora：在过去几年的 NFT 发展过程中，CryptoPunk 等项目展示了 NFT 作为艺术品和收藏品领域的巨大价值，Axie Infinity 等游戏项目让 NFT 展示了作为虚拟道具的巨大价值，而在未来，OKX Ventures 更看好 Utility NFT 的发展前景，比如数据 NFT、Passcard、资产类型 NFT 等。

当然，我们认为 NFT 基础设施仍然处在早期阶段，从构建单个 NFT 项目到探索高性能的底层 NFT 基础设施，都需要引入更多的顶级 IP 和传统行业参与者。接下来，OKX Ventures 将会关注面向高性能 NFT 的新公链、侧链和 L2 解决方案、面向特定场景的定制化的底层基础设施以及面向互操作性和可组合性的多链 NFT 协议。

目前，waxp、efinity、metadojo、Bit.Country、AlchemyNFT 等知名项目均获得了我们的资金及流量扶持，非常期待他们的成长。

Web3 的定义有很多，概念项目也很多，在你看来，Web3 的本质到底是什么呢？

Dora：我认为 Web3 是加密原教旨主义渗入互联网，彻底的机器民主化，用机器 + 博弈论实现人类民主的永恒，解决用户的去中心化需求，解放数据所有权、隐私、垄断现象带来的束缚。在未来的几十年里，我相信 Web3 基础设施将成为我们在网上和金融生活中的大部分工作的结构。相较于当前的 Web2 应用，Web3 提供了额外的价值杠杆，也就是 Token 价值。随着协议用例的增加，与协议相关的 Token 的价值也在增长。早期用户（用 Token 激励）可以从 Token 的升值中受益。

三、谈识人方法论，真正的创新者是孤独的

OKX Ventures 的发展愿景是逆市加注技术创新，为创业者抱薪取暖，投资最重要的还有识人这件事，你们在识人与项目筛选上的基本原则是怎样的？

Dora：真正的创新者都是孤独的，我们无法看着后视镜开车。加密行业日新月异，伴随着混沌和挫折，只有遵循投资和创新的本质，抛弃偏见，才能发掘真正为行业指数级增长的团队和项目，所以我们不会迷信过往的成功经验，也不怕投资没有经验的学生创业者。

当然，OKX Ventures 也关注团队的初心和 Credit，看重创业团队为加密行业带来的创新，也看重团队是否有跨越周期的可持续性，我们非常希望投资真正为行业带来价值的创业团队。总而言之，在竞争愈发激烈的加密领域，锁定住独特的创新和优质的创始团队是 OKX Ventures 坚持在做的事情。

不管是创业团队还是投资机构，当前而言都是复盘过去，重新梳理自我的好时机。作为穿越多个牛熊周期，OKX Ventures 有什么经验分享？

Dora：过去三年，我们投资超过 300 个项目，总投资金额超过 1 亿美金，经验告诉我们要遵循 4 条原则：

• 一、「弱水三千，但取一瓢」的原则，一方面是投资要有选择性，找准好项目，另一方面是要懂得放弃，要能抵抗得住「贪婪」和「恐惧」；
• 二、 坚持⻓期主义，获利是一种⻓期主义的胜利，如果你不用⻓期主义看，只看一个季度的事，一年的事，甚至几年的事，你的很多决策就会发生变化，当你把周期拉⻓，很多事反而容易想明白，也会更有定力；
• 三、承认自己是市场的学生，不断学习、不断思考所学，运用所学才能持续进步，持续地输入与输出；
• 四、在区块链行业好好活着就有希望享受行业的红利，⻅证行业发展的新趋势，永远不要离开牌桌；

本轮周期中，宏观经济环境的不确定性较于过往的牛熊周期更大，OKX Ventures 打算如何应对？

Dora：从宏观经济周期来看，全球经济仍处于一个不确定性增强的周期里。我们非常敬畏市场，但也仍然保持乐观，加密世界的技术发展仍在继续，我们在与被投项目沟通时，总能收获到新鲜的技术和思考，整个行业基本面肯定仍然在积极发展的；从行业发展周期来看，加密行业仍然处于「少年期」，在快速迭代、技术蓬勃发展的阶段。行业从中本聪推出比特币白皮书到 Vitalik 提出智能合约和「code is law」的理念流行，再到 DeFi、NFT、GameFi 和元宇宙等多种应用百花齐放，未来仍然有诸多应用等待落地，未来可期。